導致公司股價出現震盪
確實使人憂心
但小弟還有更憂心的一件事
小弟不憂心郭董的公司治理
而是後面追兵---和碩
這點一二年前小弟就曾提醒過
但郭董太大意
還說過(有些公司整天說忙得要死但股價也沒多高)此類的話
但和碩這間公司真的很特別
因為代工組裝有一些共同的特色
就是營運費用高 代工毛利低
因此所賺的錢常須保留現金投入營運之用
這點在鴻海身上很明顯
鴻海每年賺8元上下
現金只配不到2元
而是改配股票股利
但郭董厲害之處在於
股本膨脹並沒有稀釋掉獲利
還是能維持8元以上
然而龐大股本仍是未來隱憂
反觀和碩更厲害
所賺的錢足夠投入營運
更能配發現金股利
年年營運規模及營收更是大跳進
毛利率營利率都將逼近鴻海
以和碩股本200多億來看
他竟能吃下IPHONE6 4.7吋坂本3成以上訂單
此趨勢若持續下去
和碩每股盈餘超越鴻海恐非難事
我想這是郭董須立即解決的問題
畢竟小股東都不樂見鴻海帝國毀於一旦
華碩的品牌訂單,也會挹注和碩的代工營收.
但代工的利潤其實非常的微薄,握有大單才能擠出獲利,掉了大單,公司營收獲利就會慘淡.
鴻海比和碩強些, 在於鴻海擁有業界第一的模具技術能力,apple的產品設計構想都得 借重鴻海的技術,才能完成設計開發流程. 和碩只是事後拿鴻海的設計圖和料表來買料排線生產,沒有設計參與權.
和碩應該也是試圖拉攏apple的設計團隊關係,免得老是寄人籬下,提心吊膽,隨時可能被人取代.
apple仍不敢放手讓和碩接收 研發設計權吧? 所以鴻海目前仍可主佔apple的訂單,和碩只是分食鴻海吃不下的訂單. 一旦鴻海擴產或iphone購買人氣下調, 和碩這個備位的角色,訂單和營收可能就會最先被apple砍單衝擊.
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