耀揚哥 wrote:
我只是覺得這種高科技燒錢產業不會有長期的旺季，會一直輪迴 今年輪到了旺季 明年就不會，因為今年市場需求就會飽和
，要等下1次而不是明年還繼續有那麼大的需求。
所以有人卻認為長多未來好多年都會跟今年一樣，這很難理解怎會這樣想?
沒錯，但是這次旺季持續的比較長，幾乎讓人忘記淡季的存在…
夏普在中國破壞行情的促銷戰,應該不會持續太久.
有時發布巴士海峽海上颱風警報時,菜價就先被人為哄抬炒高,消費者也有了預期心理,只能接受漲價,結果颱風卻不一定登陸.產地仍正常供貨,菜價又慢慢回跌.
面板報價,也是怕預期心理或恐慌性的炒作, 2015年時,彭董帶頭緊張,更加深市場恐慌和預期心理...結果,才過幾個月,他又開始喊產能吃緊,存貨不足,10年難得一見. 這次彭董倒是滿鎮定的,沒有再引發恐慌,瑞信雖看壞2018年供需,給友達的EPS預估仍有$1.2,不像前幾年直接喊虧損.
三星的OLED熱賣,獨家供貨,正在暴賺中,如果LCD利潤繼續走弱, 三星寧可在既有廠區中,拆掉LCD設備,改裝OLED設備,加快投產速度.
一座6代廠需要5公頃土地(約5座足球場的面積),環評,整地和土建要花2年以上, 韓國改裝LCD舊廠,改投技術遙遙領先,利潤高的OLED產能,才明智,既然眼前有金礦可挖,何苦再去和大陸業者在廢土堆搶挖石塊. 美日韓的NAND flash大賺中,誰還願意去和台灣搶Nor flash這塊雞肋.
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台積電由技術出身的張忠謀領導.
力晶由醫科黃董領導.
大立光執行長林恩平也是醫科出身
宏碁由宏科業務主導,並重用業務出身的蘭奇,拼命殺價塞貨,不重視研發,把宏碁搞慘了.聯想不信邪,重用蘭奇,下場也不好.
日月光在張董主導下,好像還不錯.
華碩是由技術出身的施董掌舵.
鴻海是由業務專長的郭董掌舵.
友達交由 全球業務執行副總經理彭雙浪 和 業務行銷出身的蔡國新 領導決策,未來是好是壞?
友達今日(2015年06月02日)舉行股東會，新任董事長彭双浪上任後首度主持，他指出隨著液晶電視與智慧型手機需求持續成長加上尺寸放大，資訊產品表現優於預期。對於下半年面板產業的景氣，他則說「審慎樂觀」！彭双浪強調他會努力拚基本面撐盤，希望未來都能回饋股東。
面板雙虎之一的友達（2016/1/28）日舉行法說會,友達董事長彭雙浪也警告，中國面板廠產能持續開出，面板供過於求恐怕會成為業界新常態！2016 市場會趨於穩定，但目前仍未見到成長動能。
友達 3 月初曾預告，在當前受到終端消費市場尚未回溫，第一季可能是全年營運的低點
友達董事長彭双浪今日(2016/4/28)在法說會上坦言，3 月公司明顯感受到氣氛不同，中國五一節慶備貨潮，以及下半年運動賽事，帶動市場增溫，他形容 Q1 是山重水複，而 Q2 看來會柳暗花明，市場有望趨近供需平衡。
面板廠友達(2409-TW)今(2016/7/27)日召開法說會，董事長彭双浪指出，面板產能供給吃緊情況愈來愈明顯，今年夏天來的早也很熱，如面板景氣一樣熱絡，大中小尺寸供給都很緊俏,上半年面板業是山窮水盡疑無路，下半年可望柳暗花迎又一村。
彭董可不是拿著二手資料,年薪只有百萬的小小產業分析師...他可是掌握2千億資產淨值,每年原料採購和設備採購支出超過2千億,營業收入3千多億,年薪分紅超過5千萬的首席領導,清楚握有公司未來1季的訂單和報價合約,
(中華民國2017年國防部主管的預算3,217億元,跟軍事採購比較有關的軍事投資預算有880億元,友達的採購預算比國軍還高)
他可不能跟散戶一樣只看報紙標題,瞎子模象老是狀況外,只求活在當下,眼光短淺,老看不準未來半年產業的趨勢走向.
2016年6月股東會說,下半年面板產業的景氣「審慎樂觀」
2016年7月法說會說,旺季不旺,產業沒有夏天,直接進入秋冬
2016年1月說,中國面板廠產能持續開出，面板供過於求恐怕會成為業界新常態,目前仍未見到成長動能
2016年4月又改口,3 月公司明顯感受到氣氛不同,市場增溫,趨近供需平衡
2016年7月說,面板產能供給吃緊情況愈來愈明顯,面板景氣熱絡
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如果是年薪50萬的小員工,產業預測失準.老闆會不會說,東西收一收,自己看著辦吧..
如果是年薪5000萬的理專,產業預測失準,老闆會不會說.辛苦了,下次要加油喔.
法人說明會或股東說明會前,有先聲明,
公司對於現狀期待與預測的陳述是前瞻性的陳述，實際的結果可能因為天然及人為災害導致商業活動之可能性的中斷，包括恐怖份子活動、武裝衝突及外匯匯率之波動等因素，而與前瞻性陳述所包含或暗示的內容有明顯出入。這些前瞻性陳述並不是XX光電對未來履行的保證，
因此您不應依賴此前瞻性陳述。除非法律有所要求，否則XX光電不負責更新、更正任何前瞻性陳述，不論日後有發生新資訊、事件等。
在沒有發生天然或人為意外災害發生情況下,展望若還是失準.
這些提醒乾脆白話些,本次說明會所做前瞻性陳述和展望,如有雷同,實屬巧合.
2015年06月02日
友達（2409）今日舉行股東會！由於面板景氣好轉，帶動友達營運表現良好，全年營收來到4081.8億元，全年稅後純益達到180.6億元，較2013年的42.5億元大幅提升，EPS1.83元，今年將發放0.5元的現金股利，配息創下7年新高，而今年股東會也是新任董事長彭双浪上任後首度主持。
雖然當天講的 EPS1.83 是在說 2014年整年度的
但是在法說的當下, 對照下半年度的展望, 都還是正向看待
2015/06/02
當天友達收盤價 16.3
事隔1個多月後
2015年07月28日
友達光電（2409）今日舉行法人說明會公佈第2季合併財務報表，第2季合併營營收為923億元，較2015年第1季減少3.1%，營業毛利為118.5億元，毛利率為12.8%，第2季稅後純益為44.3億元，單季EPS 0.47元。
累計計上半年合併營收為1876.1億元，上半年合併稅後純益為97.0億元，上半年EPS為1.00元。
今年第2季大尺寸出貨量超過2 490萬片，較第1季減少7.1%，中小尺寸產品出貨量約達4 804萬片，較第1季成長12.6%。
友達指出，回顧第2季由於受到新台幣升值的衝擊，加上資訊客戶進行庫存調整影響出貨力道及面板價格，公司第2季營收較上季下滑3.1%。
2015/07/28
當天友達收盤價 11.45 (對照1個多月前的股東會議, 股價整整下跌了 -29.75%)
2014Q1 EPS: 0.03 ... 2014/03/31 收盤價: 10.75
2014Q2 EPS: 0.42 ... 2014/06/30 收盤價: 12.65
2014Q3 EPS: 0.76 ... 2014/09/30 收盤價: 12.85
2014Q4 EPS: 0.62 ... 2014/12/31 收盤價: 16.20
全年 EPS: 1.83 每股配息 0.5
2015Q1 EPS: 0.54 ... 2015/03/31 收盤價: 15.75 (最高價出現在 2015/01/12 19.15)
2015Q2 EPS: 0.47 ... 2015/06/30 收盤價: 13.65
2015Q3 EPS: 0.36 ... 2015/09/30 收盤價: 9.71
2015Q4 EPS:-0.85 ... 2015/12/31 收盤價: 9.73 (最低價出現在 2015/12/14 8.03)
全年 EPS: 0.51 每股配息 0.35
再來看2016年到現在
2016Q1 EPS:-0.57 ... 2016/03/31 收盤價: 9.67
2016Q2 EPS:-0.06 ... 2016/06/30 收盤價: 10.95
2016Q3 EPS: 0.51 ... 2016/09/30 收盤價: 11.50
2016Q4 EPS: 0.93 ... 2016/12/30 收盤價: 11.80
全年 EPS: 0.81 每股配息 0.56
2017Q1 EPS: 0.98 ... 2017/03/31 收盤價: 11.85
2017Q2 EPS: 1.02 ... 2017/06/30 收盤價: 13.90 (近期相對高點出現在 2017/06/28 14.40)
對於2017Q3 和 2017Q4面板的表現
以及股價可能的走勢
每人的觀點可能都不大一樣
不過還是建議大家
應做好資金風險控管
無論上漲或下跌理由為何, 應理性看待
台股大盤已來回測試相對高點 10500
美股近期不斷創新高
投資的風險意識, 要時時做好評估
祝福大家, 投資順利!
特等的領導人能提出對未來一兩年景氣的精準看法(面板業我是沒看到半個，即使郭董也不是，他是敢衝敢投資格局夠大，但對景氣的看法，也不是很準)
第一等的領導人誠實的說出現在或未來一季的狀況，有好的時候，有壞的時候
第二等的用詞永遠都是樂觀，或是審慎樂觀
要求彭董或台灣其他老闆當特等的，有點痴人說夢，因為全球沒半個人，三星LGD也沒有，三星這麼厲害去年就不會把G7關了，他可以兩年前趕快蓋個新廠給OLED專用就好，G7一樣留著繼續賺不是很好？
蠻好奇2015年七月底彭董的言論，若他六月初股東會就講了，p大會有不同的評論嗎？或是甚至四月底的法說會就講，又有什麼不同嗎？或是七月底不這樣說進入冬天，維持"審慎樂觀"，您的評論就比較好嗎？
公司老闆責任應該不在"預測"吧！認真經營創造價值才是重點吧！
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