一切都是浮雲 阿彌陀佛...
這跟麥格理之前鴻海喊到200一樣 騙了一堆人上車後再來空這些股票
聯合新聞網 2018/10/04 06:00(2小時前)
國巨股價大跌，外資圈掀起「認錯下修目標價」潮，先前一路看多的摩根大通發布最新報告指出，現階段市場大幅修正國巨的本益比，因此大砍國巨未來本益比至六倍，目標價由1,550元降至770元，但仍維持「優於大盤」評等；美林證券則初評國巨，同樣只給六倍本益比，目標價759元，評等為買進。
國巨今年7月攻上歷史天價1,310元之後快速下跌，昨（3）日早盤在平盤上下震盪，午盤過後隨大盤下殺同步疲弱，終場收451元，下跌7元，股價僅剩歷史天價的三分之一左右。
國巨短線股價急速回檔，外資也開始修正其目標價，摩根大通是繼法國巴黎證券之後，第二家調降國巨目標價的外資，而且比起法巴略做調整，摩根大通直接「對半砍」。至於美林證券，是前兩家及滙豐證券後，第四家追蹤國巨的外資。
摩根大通報告開宗明義表示，市場對被動元件的看法悲觀，國巨獲利雖然大好，股價卻跌到500元之下，以2019年每股純益（EPS）挑戰146元換算，本益比才3.2倍，代表被動元件股不宜再用高評價看待。
就基本面來說，摩根大通認為，市場如此悲觀，也來自很多投資人對產業景氣沒信心，特別是明年報價可能反轉，逐漸形成共識。為此研究團隊模擬2019年初出現與2008年相同的暴跌情境，國巨每股純益將由146元驟降至71元。
此外，大陸被動元件表現轉向，預期第4季營收大幅下滑，也可能衝擊投資信心。摩根大通指出，雖然國巨基本面強勁，不太可能在明年突見報價暴跌，且過去九年，即使進入第1季淡季，國巨營收還是連續創下成長紀錄，但要提防合約量一旦驟減，庫存會快速浮動，情勢就會很不利。
綜合各種情境，摩根大通分別調降國巨2018至2019年每股純益4%，同步下調本益比，但評等重申優於大盤。
美林證券出具國巨報告，則給出樂觀前景，認為5G物聯網及資料中心爆發，將帶動積層陶瓷電容（MLCC）市場成長10%，傳統供應手機和PC MLCC的廠商，也可望受惠3C升級趨勢，預期國巨明後年獲利各成長28%、11%，每股純益126.47元、140.36元。
美林評等國巨「買進」，不過目標價僅以六倍本益比預估。目前外資圈最高仍是滙豐證券給1,660元，法巴為1,300元。
2018年1004上午 05:50
工商時報【簡威瑟╱台北報導】
美林證券加入研究被動元件行列，台灣區研究部主管鄭勝榮初次將國巨納入研究範圍，給予「買進」投資評等，推測未來12個月合理股價是759元，並指出供給依舊短缺，國巨是最大受惠者。美林的看法，是國巨股價由四位數跌跌不休以來，首家送暖外資。
摩根大通證券昨（3）日亦修正對國巨評價，將推測合理股價從1,550元，對半降至770元，必須留意的是，維持「優於大盤」投資評等，對獲利估值也無變化，只是把預估本益比由原本極樂觀的12倍，下修為六倍，象徵研究機構對國巨預期更貼近現實面。
兩大外資看法出現高度共識，同時在國巨股價極其萎靡時期喊買，正式向市場空頭宣戰。國際資金昨買進國巨2,343張、賣出2,428張，顯現法人多空看法不一，交戰激烈。
法人解讀，國巨的獲利前景無庸置疑，不過，自從「前妻賣股」事件後，各項基本面利多就無用武之地，加上空方勢力崛起、籌碼紊亂，導致股價大跌。
此次美林與小摩賦予的推測合理股價，都用六倍本益比為基準點，摩根大通指出，極為保守的評價方法，已經考量市場對貿易戰的擔憂，且把最糟情況都考慮進去，如果還要更糟（What could be the worst），除非明年重演整年的金融海嘯慘況。
根據外資所作財務預期，國巨2018∼2020年的每股純益分別是103.84、146.05、147.89元，股價目前僅位在2019年獲利的3.2倍本益比，就算用最悲觀的金融海嘯時期當作假設情境（價格崩跌、需求縮手），小摩指出，國巨明年的每股純益仍達71元，相當6.5倍本益比。
另外，第4季向來為淡季，大中華市場的拉貨態度會較為保守，是市場周知之事，小摩進一步解釋，第4季的保守就是來年首季回補庫存的動能，經驗顯示，國巨已連續九年繳出首季季成長佳績，同時，本季拉貨較緩，並不會導致砍價問題。
美林指出，MLCC單位售價明年會較為穩定，預估國巨未來兩年毛利率都在6成以上，若再考量明年獲利年增近3成、股東權益報酬率54％，以及現金殖利率可望來到13％，加上股價已反映市場各項利空與對總體經濟的擔憂，現在的低評價是絕佳買點（Buy on attractive valuation）。
jack老大 wrote:
勞動基金7月打出美...(恕刪)
勞動基金7月打出美好的一仗，委外代操資金順勢出脫被動元件及矽晶圓等股，單月收益衝上625億元，8月因台股波動度加大，新舊制勞退基金收益71.3億元，合計整體勞動基金收益數為108.3億元，累計前8月為1,278.6億元，收益率3.5％
大家都要感謝樓主的付出
============================
你可能謝錯人了
1.這棟樓是0827開的.
2.這次公告8月獲利108.3億,我看了幾家媒體完全沒提到被動元件.
3.勞動基金的獲利,有存款利息,債券,股票.股票又分國內國外,國內股票又分操作價差和股息.搞不好8月從國巨沒撈到半毛,還倒貼呢??
4.勞動基金的本金3.9兆.收益率到8月約3.5%...實在說沒賺到時麼錢.比所謂定存股還糟糕很多.jack老大放個屁都比勞動基金辛苦一年賺還多,可惜埋沒了如此優秀的股才,只能淪落01發酸言,沒去操作勞動基金實在委屈.
內文搜尋
從 APP 打開
X