LOUIS2133 wrote:
資金 10萬 跟資...(恕刪)
的確~~資金運用總是會影響績效,操作上必須視個人狀況而定~
有利的部位,或許也不一定要留到最後,抽出資金,也許能有更好的作用~
改了一下前一樓對LOUIS大的爰引用詞,勿在意~~
個人情況,作股閒餘的資金,對op操作,算是寬裕許多,
對價差而言,回補了賣方,也造就了買方,
偏遠的組合,個人傾向另開有利部位,以方便調整獲利空間的均衡與機會~
幾個組合並行,若是時時操心,也是件辛苦的事,
相信LOUIS兄也有同感才是~
條件不同,運用也會有所差異,
不過,機會合乎所求,能夠適時掌握,作出漂亮的對應,
這才是重點,不是嗎?
週一的盤,對LOUIS大應該會有很好的機會,
相信LOUIS兄應該也會處理得很好才是,各自加油囉~~
不必到 8000 就已經是獲利的
之前到 7600 ..沒有調整
所以 11/10 大跌 到 7200 ..老實說 對7600-8000多頭價差 很傷
週五 漲50點 ..12月價外買權 ..全面下跌
人被打倒250點 只有爬 50點 ...根本不夠
12月 即將變近月 .. 當月 要 大漲 800點 ..在歷史紀錄中 不容易
好險當初 有賣 再價外 8200 8300 8400 8500 8700 的買權
這些都 趁大跌 躺平 慢慢平倉
資金 拿回來 ...轉戰1月
週一應該 漲100點以上
但 100點 對 8000以上的買權 還是不夠 ...可能連漲都不會漲
但7600 就一定漲的 ..對我就有利了
所以我才會說
軟體的損益分析 都是 以結算為依
但中間 各履約價 漲跌的變化 ..部位如何調整
是 選擇權 最高級的技巧 ..謝謝
LOUIS2133 wrote:
我 12月的部位 是...軟體的損益分析 都是以結算為依...
但實務上 這段時間的損益變化 卻不是如此..尤其是價差單,
所以 有經驗的操作者如何在暴漲暴跌調整或平倉~
我想 這就是 選擇權最高級的技巧了
(恕刪)
是的~~平倉部份是否影響整體損益結構,這倒是個見人見智的看法~
想更清楚的話,把平倉的部份加回就可以理解了~~
加在圖型上看的話,應該是位置上提,看現時帳戶的話,應該是資金增加吧~
只是當部位複雜時,怎麼調整,還是得靠圖型結構了,
結算在山谷中,之前平倉賺了多少,還是得總合一下的~~
要怎麼看待圖型與帳戶,或許視個人觀感來衡量吧~~
至於所謂選擇權的高級技巧,提到這個,真的就讓人自嘆弗如了~~
暴漲暴跌必須作如何的因應,作得是什麼樣的判斷,
坦白講,敝人一直都以看不懂行情自居,無法斷定未來要漲100點還是500點,
而且學的與作的也雜~~是以既不會,也不精通於判斷所謂不可能的行情,
所以恐怕也不敢就這塊來與L大相比論,
還是向有經驗的大大們多多學習的好~~
正午前下班 wrote:小弟試著分享一下這兩點想法,
小弟從兩點思考：
一、就每日盤勢收盤而言，有四種結局：大漲、大跌、小漲、小跌...... 盤中走勢也直接影響OP價格
二、隱含波動率，相對於歷史波動率的互動關係
希望有機會聽聽版大的想法
1. 影響選擇權價格的因素，就Black-Scholes Model(BSM)所定義的理論價格來看, 有指數, 履約價, 指數的報酬波動率, 無風險利率, 到期天數...等等. 漲跌勢的預期心裡則會反應在選擇權的實際成交價格上, 而由此實際成交價格回推BSM的報酬波動率就是隱含波動率。可參考此：http://tw.myblog.yahoo.com/warrant_oskwu/article?mid=1262&prev=1263&next=1259&l=a&fid=25。看了公式就會知道, 如正午大所說的「OP價格呈現非線性走勢」。
2. 隱含波動率的變化影響選擇權價格的重要性, 較歷史波動率高. 以最近的市場來看, 隱含波動率(各月份均高於24%)高於歷史波動率(19.6%, 240天). 歷史波動率可以參考, 但是對於選擇權價格的解釋能力卻不高.
歡迎到 http://www.taconet.com.tw/oskwu 與 http://tw.myblog.yahoo.com/warrant_oskwu
LOUIS2133 wrote:其實只要搞清楚delta的觀念, 怎麼調整大概也就了然於胸.
所以我才會說
軟體的損益分析 都是 以結算為依
但中間 各履約價 漲跌的變化 ..部位如何調整
是 選擇權 最高級的技巧 ..謝謝
簡單說, 任何時點的每一個履約價的買權與賣權的delta都不一樣, 可藉此換算出每一個履約價買賣權的約當台指期, 將整體持有部位的所有買賣權依此delta換算後, 就可以得到持有部位的多空, 並與自己預期的的多空策略比較, 是否相符：
1. 相符時, 可繼續持有, 或多空同時加碼或減碼.
2. 不符時, 賣賣權與買買權可將部位往多方調整, 賣買權與買賣權可將部位往空方調整.
結算損益圖只在最後一天有用, 就賣方而言, 有時過程中波動過大, 若不小心被斷頭平倉, 此時結算損益圖又與賣方何干呢？
這是小弟有關delta介紹請參考：
1. http://tw.myblog.yahoo.com/warrant_oskwu/article?mid=1278&prev=1281&next=1275&l=a&fid=25
2. http://tw.myblog.yahoo.com/warrant_oskwu/article?mid=1286&prev=1289&next=1284&l=a&fid=25
歡迎到 http://www.taconet.com.tw/oskwu 與 http://tw.myblog.yahoo.com/warrant_oskwu
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