應該是用39與40.6換算出來的
假設分家後 華碩股價淨值比1.6 和碩 1.3
那這樣華碩大概到57塊就會有撐了
所以新上市的華碩
股價大概會是240左右
和碩的價格大概會是52
這些都是死的數據
對於持股不大強迫中獎
卻不可能長期持有的小股東而言
這個分析是沒有意義的
表面上看
如果你可以承受7元的震盪
你未來就會有2成的報酬空間
還可以享有ASUS高EPS
與因分家帶來的成長的幻想題才
對大股東來說
如果不分家會承擔著和碩的失敗
以及華碩品牌發展不順的風險
所以付出2成的折價
記可以換來一個高EPS的金雞母
並且解決和碩的困境
何樂而不為?
因為不管如何
實際經營的大股東都無法跳出ASUS這條船
即使被罵得半死或者陪一屁股
他還是得經營啊
除非他已經想掏空公司永遠不回台灣了
可是小股東就不一定了
首先是你沒有跟ASUS共存亡的理由
二來是你的投資不會是長線
三來你能承受的波動有限
再加上ASUS這家公司過去對股東的紀錄很差
配發的股利非常少
而且分家後ASUS不管在品牌還是代工
都面臨名次不上不下的困境
挑戰將會非常嚴苛
拉著全部家當下去賭
不如拉著一批小股東下去當擋箭牌
分擔風險 這20%~30%折價太便宜了
才是ASUS經營階層實際的想法
這個分割案非常複雜
可能還牽扯到法律與投資評等
短線的賣壓之大
一定會超過基本面的分析
所以這就是貪婪之戰了
如果你買在39元並且ASUS分割後業績成長
那你萬無一失只需要等待一年
萬一你買別支股票可以賺錢
你的損失就是這些錢
可是未來一定有20%以上的賺頭
可是39會出現嗎?這很難說
如果萬一被剃除50成分MSCI股
那賣壓可是一天1萬張起跳整整賣一年
基於這些我的預估是
1.直接無量跌停到57左右
2.大家都搶著放空至少有10%的賭博空間
3.會在39~57之間找出新的定價
4.這個定價過程與基本面無關而跟籌碼面有關
我原本是對ASUS樂觀看待的小股東
和碩其實可以慢慢釋股給外部大股東
例如鴻海等代工大廠
引進外部的團隊強化經營
華碩則可以慢慢摸索品牌之道
在成本高昂的情況下
摸索出台灣第一個高價NB的品牌
甚至跳脫NB廠發展其他高毛利的產品
就我所知ASUS應該還有強力的產品可以在明年震撼市場
這點真的非常可惜
如今看來
這場減資戲碼
我對ASUS經營階層投下不信任票
1.不願意承擔全部風險
2.ASUS將成為大股東操作股價挖東牆補西牆的提款機
3.過於躁進卻又沒有完全分割(仍持有20%)
4.看起來公司內鬥狠利害玩全不願意引進外部大股東
ASUS這一招等於希特勒在將軍們爭執
該把戰車放在諾曼第第一線還是最後面時
做出的愚蠢決定一樣
把戰車放在中間!
我是郭董就會在市場上
趁外資不得以得賣股票時
特別是被踢出成份股之後
值接跟外資用低價大額轉讓ASUS股票!
這樣一來不只買到華碩
還買到和碩
我就不相信華碩有種減資後立刻增資
不然我鴻海只要自己去市場收購一席董事
然後找度爛的外資支持我更多席
小心ASUS經營階層要先滾蛋了...
SORRY STYLE
內文搜尋
從 APP 打開
X