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個人研究觀察記錄篇(鴻海分析篇20190330起)(宏碁轉型之路篇舊)

Acer_kewei wrote:
最近搬來新租的房子後,發覺有兩個對外窗,整體世界明亮了許多,在家都能做做瑜咖及拉筋,所以生活算是很放鬆...(恕刪)

A大是男生還這麼年輕就在做瑜伽及拉筋,果然是走在時代尖端。
請教A大.
現在的紅雞仍舊是轉機股嗎?
還是轉型有限只能到這樣子呢?
我來賣弄一下,由於小金雞上市受挫,所以當初我們推想宏碁的轉型策略以及獲利模式,目前看不到有甚麼能持續成長的地方,加上連續幾季的財報並沒有亮眼的地方,因此推測可能成長遇到平緩期,目前的股價相對大盤算穩定原因是在於外資跑不掉,也不敢讓他大崩,簡單一句就是大人有再顧,但是沒有甚麼重磅利多也不會大漲

另外貿易戰是去年Q3發動,實際發酵的時間點會呈現在今年上半年財報,時間還沒走到開年報所以也不敢說到底是影響有多大

再來,電競這一部分,各大廠都說好賺紛紛投入這片藍轉紅的海域,是否未來可能會走上回頭路殺價競爭不得而知,雖說2017Q3的財報開始都說電競銷售有爆發性的成長,可是毛利率卻沒有跟著有爆發性的成長,這是個隱憂
雖說去年的某場記者會,有網友在會上提問到銷售成長可是毛利率卻沒成長,何解??但沒有得到公司方面的正面的回應,樓主也提說那是記者會別搞得像法說會,所以後來這個問題好像也沒獲得公司這邊的回應了

如果要知道宏碁是否繼續走在轉型的道路上,今年的Q1發表了季報以及2018的年報,大概就可以一探端倪,貿易戰對於宏碁到底影響有多少

未來的事樓主也在強調沒人說得準,目前只能以保守應萬變,小量投資保持股感,如要All in可能自己要拿捏了

lwtsai wrote:
現在的紅雞仍舊是轉機股嗎?
還是轉型有限只能到這樣子呢?
去年看A大文章的心得就是今年要保守、保守、再保守…景氣燈號衰退不是假的,緩漲急跌的可能性很高。投資的機會多的是,不用急於風險高的現在…

angelmask wrote:
我來賣弄一下,由於...(恕刪)


我來賣弄一下,由於小金雞上市受挫,所以當初我們推想宏碁的轉型策略以及獲利模式


ans:大致上看得出你真的讀過我很久的文章,你的想法和我想的也差不多,小金雞的挫敗,有可能會認列一些損失在第四季,加上中美貿易戰已課的10%關稅,這已經無法用過去歷年的毛利率,營利率去推出宏碁第四季的獲利情況,加上歷年宏碁整年度的匯損會在正負一億之間,第四季在匯損方面有可能會損失一些,使得整年度的匯損達到正負一億之間,種種的不利加在一起,就造成了第四季財報的非常大不確定性,去年前三季宏碁賺0.82元,2017賺0.93元,如果都不要有小金雞挫敗,中美貿易戰加關稅,宏碁2018年獲利應該會在1.1x元左右,但因為上述的原素,所以有可能會讓宏碁2018年的獲利和2017年相當,這看在法人的眼中會很不爽,因為宏碁被定義成轉型股,那獲利理論上是要逐年成長,這樣才會享有較高的眼光費,目前宏碁的股價差不多回到淨值,眼光費全數都被拿掉,原因在於,法人們不覺得宏碁去年第四季表現能多好,整年度獲利要增加有一點難度,所以預期性的就把眼光費移除,來到和華碩差不多的情況。


2017年初時,沒有人預期得到中美貿易戰,中美貿易戰是加關稅,10%,25%,這對企業獲利影響很大,對於投資人信心影響更大,要發展最新技術最需要的就是錢,中美貿易戰不但影響企業獲利,也會讓投資人心態保守,讓消費者消費意願下降,這些都是宏碁小金雞挫敗的原因,畢竟未來這麼不確定,那投資人為啥要去投資一個還要很久才會發酵的夢?不如就是穩健的專注已經能賺錢的事業,停止再去無謂的燒錢,在景氣很差時,活下來才是公司主要的目標,所以新創事業就會被市場保守看待,一旦大家保守看待VR, MR...等,這技術也不是一家公司願意燒錢就能成的,還是需要大家一起來燒錢堆出這產業來,現在大環境不確定,那新產業當然容易失敗。


我說過,宏碁2018第三、第四季及接下來的季度,受到中美貿易戰的影響,所以轉型會受阻,基本上宏碁轉型有成效,這在2018上半年就看出來了,但要更上一層樓還是需要大環境的助攻,在中美貿易戰下,別說是轉型股了,連優質股,龍頭股的台積電都會被影響,所以宏碁被影響就不需要太刻求了,這是大環境造成的,不是執行長的問題,有時候要搞清楚是誰造成公司獲利不好的結果,不該太過刻求時,就多點包容,對於目標價就降低一下,避免自已投資受傷害,對我來說,未來等大環境回歸基本面時,這時再用基本面的功力去和別人產生區別,不然現在就是賭中美貿易戰的結局,賭對了就贏了,賭錯了就輸,這種沒有技術的賭,我個人不喜歡。
預祝大家新年快樂
每年都發財
雖然現在已經不太花時間上來01
但還是必到我們a大這裡
大年初一到初五
我跟先生還是努力工作著
很幸福吧
大過年的還有工作可以做
還可以服務很多需要我們的人
也祝福所有版上的朋友
諸事順利
kcj58 wrote: 但還是必到我們a大這裡
大年初一到初五
我跟先生還是努力工作著
很幸福吧
大過年的還有工作可以做還可以服務很多需要我們的人

哈哈還好有及格,不然自稱學了五年就破功漏氣了^^"

只是我沒辦法像樓主一樣打得鉅細靡遺,我只能打出大意,剩下自己腦補XD

Acer_kewei wrote:
我來賣弄一下,由於...(恕刪)
拍照大
新年快樂
恭喜發大財
本來要先生多休息
都已經工作了一整年
過年就休息幾天吧
他說反正沒事就做啊
有很多人會需要到我們
在大過年
能服務有急切需要的人
也是上天給予我們的福份
至少
今年學測完的兒子
還沒有這樣的福份和能力
可以去幫助有需要的人


blockquote>我就是愛拍照 wrote:

...(恕刪)
追蹤本大樓一年多來在投資知識及心法上真的受益良多,以往選股都帶點運氣的心態,造成心情隨著股價起伏最終無法有可觀獲利,感謝A大無私分享使我領悟什麼是價值投資,最後祝福A大及各位版友新年快樂、豬年行大運。
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