請問 就以"FED今晚升息與否"這件事來看待 您覺得外資在事件發生後 會有哪些動作呢?
以下是小弟的想法:
升息: 短線會重挫個1-2天, 但因為外資四千多億的部位還沒來的及跑, 且升息代表景氣好轉, 加上美國升息後的利率仍低, 熱錢不至於退出新興市場, 整體是短空長多.
不升息: 由於這幾天已經漲了三百多點, 市場已經領先反映這個利多, 恐怕會呈現利多出盡 --- 漲不太動. 而且9月不升息, 市場自然會認為12月升息的機率大幅提高, 在預期心理下, 外資如果也認為12月會升息, 應該會提前1-2個月動作 (調節部位 or 開始避險). 像是去年, 市場預期MSCI可能將陸股納入, 結果外資那一陣子就明顯賣超台股, 後來確定MSCI沒有納入陸股, 台股才又慢慢回穩. (應該是外資認為中長線沒有疑慮, 所以慢慢買回)
另外您之前提到外資可能會壓低出貨, 因為要讓投資人"覺得便宜"而進場買股票, 我認為這個推測依然是有效的, 因為這幾天漲了三百多點, 除了星期一的成交量接近千億, 這二天的成交量都只有七百億左右, 且外資也沒有很明顯的買超 (原本我認為星期一應該要買超200億以上的, 但外資卻只有買111億, 這三天總計買超現貨約190億), 所以我覺得外資其實是打算先拉高, 再趁機出貨, 所以這邊先作作樣子, 順著壓力較小的方向動作 (而且依然是買進平常很照顧的那幾檔大型權值股), 等到成交量放大, 才是外資出貨的時機. 而且外資如果開始賣出, 其實這三天買進的190億應該很快就可以出完, 整體價位也會比9000點以下還要好, 因此外資若是有計畫性的要把手中的多單降低, 是不是利用震盪出貨會比較容易些呢?
綜合研判: 從匯率的表現來看, 熱錢應該沒有繼續進來台灣 (但也沒有大幅匯出), 現階段外資應該不至於繼續大幅買進台股, 而且現在的9200的位置, 個人判斷每拉100點至少要投入250-300億的資金, 如果目標是萬點, 那外資至少還要投入2000億的資金才有可能拉的動. 因此, 除非本土法人及散戶共襄盛舉, 不然光靠外資恐怕買不太動了. 至於台股是否會大幅回檔, 目前也看不出跡象, 但如果外資的心態是想要降低部位, 則回檔在所難免, 因為投信與自營商這二個多月以來整體是賣超居多, 顯然不想幫外資抬轎. 簡單來說, 台股只能靠外資拉抬, 且不時還有大股東及本土法人扯後腿, 當外資也不想玩的時候, 回檔速度就會比較明顯了.
提醒: 雖然大盤逼近前波高點, 且目前看來也蠻有機會過高, 但是股價創新高的家數很少, 也蠻多權值股還在月線以下, 有些類股指數仍在季線以下, 代表最近一個月或最近一季套牢的苦主仍不少, 所以目前作多的選股難度是比較高的.
我之前9000空1/4，軋到9250我又空了1/4，跌到89xx我補掉1/4，那成本自然就到了9300~9350，所以下次真的漲到9500~9600，我再空1/4除非中間都不休息直接拉到9850我才有可能會空到共3/4，直接拉到10000點能有可能在10000點時空到全滿，但試想，如果9000點一路都不休息的拉到10000點，需要花多少錢拉上去，又能撐多久？就算真的這樣拉到10000點，我的成本也是平均在9750，離10000，不過250點，以成數來說根本就沒有多少。
以一口台指9000點來算，一點200元，180萬資金我空一口，空到10000點也才4口，4口賠250點，賠20萬，如果你有760萬的資金賠了20萬，那你的總資金共賠2/76，1/38，大概賠不到3%吧！
這不是啥好方法，不論是期貨，指數型etf，我的目的單純是不想去吃9000->8000這一段跌幅，更不想去吃9xxx到8000這一段，所以這是防守，如果你今年到現在還沒有賺超過20%以上，你可以用比較衝的投資法，風險可以大一點，我今年已經賺近總資金的30%，現在只是在磨掉今年的剩下時間並等待好的時機做另一個股票波段。
Acer_kewei wrote:
股市是由錢所推升，當錢出去，股市理由當然的會下跌，那熱錢是由fed 不升息，利息太低所導致，所以我單純的只看fed升不升息，外資"總買進金額還剩多少"去判斷未來外資熱錢還有多少會退出去而導致會跌多少。
看外資期貨、選擇擇、t50，t50反，台gg、鴻海、大立光，現貨剩餘水準，單純是要判斷外資熱錢什麼時候最有可能流出去，外資心態偏多或偏空，很單純的，我不是要預測每天的漲跌，我只是要避免"吃到跌這一大段"。
如果想要抓到跌到8900後會漲到9270又跌到9000又漲到9350又跌到9100，我想這不切實際，你也不需要清清楚楚的抓到波浪的波動，你只需要在大方向的某一個點等它就行了，如果未來注定會大跌到8000，現在愈波動到愈高點，那無所謂，漲愈高，你只是空愈高，自已要做好資金管控。...(恕刪)
100
最近美國經濟數據爛爆了，愈爛美股愈創高，真的是有錢就是任性的漲，沒有啥基本面的支持，目前作多的人都在比誰是最後一隻老鼠，我很深知這個道理，我會操作的股票和大盤連動不高，所以很容易大盤大漲我的股票沒有漲，大盤重挫我的股票沒有挫，所以我現在不做股票的道理就在這，因為只要一不小心套牢住了，也許大盤大跌我就沒感覺，但跌到後面時，開始所有股票一起亂跌時，那時我的股票就會開始跟跌，就像去年七、八月那一大段，跌到後面，跌瘋了，啥都亂大跌。
所以現在我傾向死盯著大盤走勢，因為大概也沒剩幾個月了，熱錢會因fed升息造成炒作者的成本提高，造成美元指數上升，美元指數上升，錢就會匯回去，現在外資想走走不了，大跌，大漲的引誘人進來接，如果一直沒有人接，他們也很為難，但最後沒人接，fed又升息，炒作的成本利息隨著一次一次fed一直升一直升，他們走不了也得走，所以遲早熱錢還是得退，應該撐不了三個月到半年。
我也有類似的經驗
贏錢不難 難在如何把賺來的錢 緊緊拴住
台股漲到這裡 連豬都能飛上天
但沒下牌桌前 沒人敢說自己是贏家
半年來 為了鎖住獲利 我試了兩套方法
一是逢高分批放空台期指
二是透過複委託買賣美白銀期貨(SI)
前者看似最正當合理 與台股成絕對負相關
但實際操作下來 卻發現很難獲利
一來目前外資在各方面擁有極大優勢 二來期指對於放空者 長期相對不利
搞到現在 只進出了兩三次 約莫損益兩平
目前手上還剩幾口空單
等待一次像樣的回檔 就獲利出場 收手不玩
相較之下 後者雖與台股無太大負相關
但比起台股複雜的因素 銀價相對單純許多
半年操作下來 得心應手 好處多多
賺的已快比本來台股獲利還要多
未來考慮逢高逐步出脫台股短期部位 專心作美白銀
想想外資來台灣魚肉股民
當初會想放空台指與外資對作 也是為了出一口悶氣
如今有機會能夠反攻美國大陸 賺取外匯
也是挺有趣的一件事
以上個人經驗 單純分享
有興趣可以自行研究看看
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frank4831=>反正指數etf如t50反1、加權指數反長期持有都不好沒錯，但我覺得你的計算方式怪怪的~~~
近五個交易日平均成本9024點，今天9188點，都這樣會賠死？指數漲，期貨漲，那ok呀，對賭本來就有風險你的算法很奇怪~~~
我覺得有問題的地方應該是每個月要轉倉，每年要給基金經理人1.04%的管理費，以下連結是t50反1的公開說明書
https://www.yuantafunds.com/b1/b1_2b.aspx?P01=1117
被扣血的定義是指，三個月前若不含任何除權息指數不見，若指數三個月前在9000點，價值17元，那三個月指數一樣在9000點價值也許剩16.9，所謂的扣血是指這個，你的算法都已經是大盤從9000漲到9300，你說原本17元，現在剩16.5，這啥奇怪的扣血觀念，你這五天賠的是因為大盤指數漲了300點，而不是無緣無故被吃豆腐。
以你的算法無緣無個一個月不見15億，照現在規模最大的t50反1有七、八百億來算，一個年會消失180億，那還得了，五年後指數一樣在9000點，你的t50反1就歸零了~~~
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以下是出自smart周刊
談到ETF（指數股票型基金），大多數的投資人應該會想到台灣50（0050）。但是，有檔ETF的規模，2016年3月創新高，達到397億6,000萬元，一舉成為台灣規模第2大的ETF，僅次於台灣50，5月的成交量還續創新高，在台股49檔ETF中奪下人氣王。
這檔規模、成交量不斷創新高的ETF就是「元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣50單日反向1倍證券投資信託基金」，簡稱T50反1（00632R）。雖然它成立時間還不到2年，但是規模竟然急起直追成立13年的ETF老大哥—台灣50，2016年5月的成交量已經超越台灣50，成為交投最熱絡的ETF（請見圖1）。
T50反1到底是什麼？為什麼有這麼大的魅力？元大投信執行副總經理黃昭棠指出，目前T50反1是台灣第一檔看空台股的ETF（編按：國泰投信7月會推出台灣加權指數反向ETF），由於買賣方式簡單，因此成為法人與散戶看空或避險的新寵兒。
無結算壓力與時間成本
最適合2大投資族群
過去投資人覺得台股大盤指數已經漲太高了，有可能會下跌，只能選擇空手不買，或改採期貨／選擇權放空。但是，期貨高槓桿，每個月還要面臨結算的壓力；選擇權有時間成本，交易策略繁多，讓不少投資人卻步。
T50反1於2014年10月31日上市後，買賣方式與股票一樣，只要看跌就買進、看漲就賣出，加上部分機構法人因為只能買賣股票，不能操作期權，所以過去大盤進入高點就只能將股票轉移到防禦型股票。現在有了T50反1，由於視為現股，因此法人也可以買進避險。黃昭棠表示，T50反1很適合以下2種投資人：
1.不愛停損者，是避險的好工具
黃昭棠說，有的投資人（像是存股族）是看好持股的成長性；有的投資人是無法克服心魔。他們不願意股價下跌就停損，因此可以透過T50反1「買保險」，以減少股價下跌時的損失。
2.不愛期權者，是放空的好工具
排斥槓桿工具卻又想放空的投資人，過去沒有管道，現在則可以買進T50反1。理論上，大盤指數當天下跌1%，T50反1就會上漲1%。
不過，元大台灣50單日反向1倍基金經理人陳威志提醒，不管是哪種投資人，想透過T50反1賺到台股下跌的利潤，都不適合長抱，最好不要逾6個月，主要有2原因：
原因1》反向ETF每天會「重設」，因此盤整期會吃掉獲利
發行商是透過期貨等工具，讓T50反1每天的漲幅，約略等於台灣50指數每天的跌幅，因為「每天」重設，所以會有複利計算的特色，當台灣50指數連續下跌時，T50反1的漲幅會比台灣50指數的跌幅更多；當台灣50指數連續上漲時，T50反1的跌幅會比台灣50指數的漲幅更少。但是，一遇到盤整，有可能台灣50指數還在一樣的位置，T50反1卻賠錢。
由於台股的特性是每年至少會有2?3波的上漲或下跌，其他多數時間都在盤整，如果長期持有T50反1，獲利很可能會被吃掉。
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frank4831=>老大~~如果你是散戶，你今天買了t50反1，就在9250時去買，那投信會在五天前的9024幫你空嗎？如果你是五天前的9024點買了t50反1，投信當然是用9024去幫你空，當漲到9250時，你說不誇張，投信就是空在9024，賠了226點，那是當然的，重點是那是五天前的人買到的才是空這個價格吧吧。9250買到的就是空在9250。
想一下期貨和現貨之間的關係，十月合約9188，11月合約9160，所以你今天空，到下個月就有28點的逆價差？這個觀念不太對哦，試想你9188空了十月台指期，到月底我們假設完全沒有變化，十月就是9188，十一月就是9160，9188我平倉掉，我賠了手續費和交易稅，我再去空9160，我哪賠了28點差價？
現在的問題出在，期貨和現貨之間的變化，台股現在和期貨之間似乎沒有會完全一模一樣的時候，有時正價差，有時逆價時，假設如果我在空11月台指期時9160，而台股現貨是9188，此時我並沒有真正的吃下逆價差，只是期貨最終會和現貨走在一起，所以我空了9160，現貨9188，我會賠28點的機率就會比較大，如果他一直是逆價差，有誰可以說什麼，那如果反過來，現貨9140，期貨9160，你空下去，你吃到正價差了嗎？好像也沒有，但期貨和現貨一致，所以你賺20點的價差機會很大。
不公平的點就我提的這些
1、基金管理費、保管費，一年1.04%
2、每個月轉倉0.01%
3、常常在吃虛擬的差逆價差，但不一定會馬上實現，只是實現的機率很高
以今天為例，現貨收盤9235，期貨9188，差了47點~~~那有人說這47點穩賠的，我是不太了解期貨和現貨為啥一定要一致，可不可以有套利方法，不然這虛擬的47點，t50反1或是加權指數反是不一定會賠的。
我覺得很奇怪的一點是期貨和現貨即然不會強制的一致，這有啥意義，怎麼避險，舉例，如果我抽股票抽中，20元，那我怕我一星期拿到股票後市價從30跌到20，所以我抽中後立馬去市場以30元融券放空，這樣才叫避險，我不懂期貨和現貨有沒有強制合體一致的一天或機制，不然虛擬正價差、虛疑逆價差有啥意義。
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