有看到你在鉅亨網的文章 對你的文章提出幾點異議
根據 力成的財報(用權益法提列 與力晶用合併財報不同) 今年上半年鉅晶是獲利而非虧損 與你文章不符
根據 力晶的財報 你直接用稅後去算損益平衡點 而忽略了上半年力晶繳的所得稅影響數
所以力晶的損益平衡點與你所估計應該大不同
以上
spin0051 wrote:
昨晚在鉅亨網力晶科吧...(恕刪)
前些日子我只用了損益表就草率地在mobile01提出力晶的損益平衡點為28億
經過更深入研究後現在要修正為25.3億理由如下
首先分離鉅晶宇力晶財報
鉅晶上半年營收約為21億營業成本約為18億營業費用約為4.5億稅前虧損約為1.5億
力晶上半年營收約為149億營業成本約為118億營業費用約為14.5億利息支出則為6.7億
接下來解構力晶的營業成本
原材料42億屬於變動成本佔營收28.2%
用人費用17億屬於固定成本
機器折舊18億屬於固定成本
生產費用41億屬於變動成本佔營收27.5%
總變動成本約佔營收56%
總固定成本則須加總用人費用機器折舊營業費用利息支出與鉅晶虧損共計57.7億
每月固定成本=57.7/6=9.6億
每月營收損益平衡點=9.6/(1-0.56)=21.8億
最後還得加上鉅晶的月營收3.5億
所以力晶合併營收的損益平衡點就是25.3億了
可能有人要質疑為何力晶加鉅晶的營業成本為136億
然而力晶的損益表上明明是列出113億
兩者的差額23.2億其實就是存貨回升利益已經被包含在營業成本113億裡
經由上述分析力晶下半年稅前可賺32億稅後最多可賺29億
全年最多可賺64億
13年年底淨值仍有負46億
賤取如珠玉，貴賣如糞土，這正是陶朱公范少伯的商業經營心法呀，Royo大真是有文化涵養呀!
小弟自知自己資質平凡，故平常有空時會虛心聽孫長卿及范少伯二位智星講學，想要多長點智慧，日子久了，自然受益良多。
會在力晶即將下市之前買它當然是因為力晶一直保持現金正流入，故判斷它不會倒，加上Dram只剩三家主要供應商，故判斷dram價格必然會反轉，所以才買力晶
不過當時我看力晶的P3廠和瑞晶股份都要被迫售出，未來可能不會再做Dram了，未來Dram價格反轉時就沒有機會大賺，心中也覺得很可惜，但每股0.2x實在太便宜了，加上力晶已大幅減資，可說物美價廉，不買實在對不起自己，我更沒想到力晶最後還能以另外一種形式保有P三廠，不然當時我還會多買些力晶
因為小弟我平日很忙，故買下力晶一千多張之後就不理會它在未上市的股價，直到去年七月才上必富網看力晶行情，那時力晶股價已經三塊多了，漲得比我想像中的還快，且從那時候我才發現鉅亨吧裡有一群人在討論力晶，而且討論得相當深入，我如獲至寶
我深信，除非力晶一股二十塊以上，不然貴賣如糞土的日子不會到來。若力晶能以P三廠再次大量生產Dram，則貴賣如糞土的股價至少是四十元以上
我看大家平常很少談論到台幣匯率的問題，其實台幣匯率影響力晶業績至深，因為力晶是收美金的，它現在每個月的營收平均約三十億元，而目前台幣匯率也是約三十元對一美金，因此，台幣每貶值一元，力晶就可以每月兵不血刃地多賺一億元，一年就可以多賺十二億元，每股貢獻超過0.5元，可說影響至大至深，不可不注意
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