Acer_kewei wrote:
如果你的心理已...(恕刪)
如果有一家店能讓我賺大錢，又可以把學到的知識傳給我兒子，讓我的後代繼續賺大錢
那這家(acre個人研究觀察記錄店)值多少錢？
我想應該是無價
1、只要投信買，股價容易漲，投信賣，股價容易跌，看得出來投信買進及賣出時，不會像外資群一樣，擋在上下五檔讓股價穩定的走低或穩定的走高，外資群在買賣時，股價波動比較沒有這麼大。
2、投信在買進或賣出台泥，亞泥時，機乎都是賣時一起買，買時一起買，這三天觀察到投信買進台泥的情況，有可能投信止損到一段落了，而且有可能會開始也買回亞泥。
以下為台泥近三十個交易日三大法人進出情況~
以下為亞泥近三十個交易日三大法人進出情況~
投信在九月底時，持有亞泥最高來到80,858張，12/7日來到36,682張，賣了4萬4仟張左右，在十月底時，投信還持有近6萬張，10月底我看到投信持續在止損、賣超，而且價格出現到甜美點，重點是投信丟出來的量夠大家吃，不但夠大家吃，而且可以在平穩的價格區間佈局到，看以下技術框框，因為投信持續的在止損，所以就算我們買了產生很大的買盤，股價也不至於一飛沖天，時間過去了近30個交易日，從10/26開始，投信賣了亞泥25,246張，如果大家都買了2成5左右，大概就是2萬5仟張(平均情況，也許有人沒有買，也許有人像Roger0607買了7成，一般大多數是和我一樣買了2成5)，在這麼大的買盤下，如果投信沒有這樣賣，亞泥的股價不可能在這麼平穩的價格整理著，目前看到投信在開始買回台泥，而且連三天的買，若投信不在賣亞泥，也許接下來要買就不容易買在以下的框框中，如果投信反手買回亞泥，大家就會看到亞泥的股價會和這三天台泥股價一樣，大盤跌你的，台泥漲他的，或抗跌，在台泥是沒有這麼大的中實戶，大戶，散戶的買盤，股價都這樣，如果投信回頭和各位買亞泥，你就不容易買在和我一樣的均價，我初期2成3佈在約33元。
最理想的情況是投信繼續把股價賣出來，這樣大家在佈核心持股時，可以佈局差不多的價格，反正出現在這價格的時間很長，如果分批佈，成本和我一樣的機率就很大，當初宏碁跌下來時，我一直找不到情況樂觀且可以讓大家重新佈在差不多價格的機會，所以如果大家有印象，有一次我看到了短線的機會，我買進了200張，但一買完後收盤就近乎漲停，我就把那次機會放掉，變成了買空賣空，常天賺了29萬，若我要以領導贏家的方式操作，我就需要像十月底亞泥這樣的情況，有一方法人在止損，且量很大，股價甜美，未來一兩季獲利沒有疑慮，如果以獨立贏家去操作，我就會觀察投信及外資群賣超的情況，一定要確定賣的差不多時，我才會介入，獨立贏家資金小，動作快，資金配置靈活，我看到什麼價格，我就能買到什麼格價，但若以獨立贏家的方式來進行領導贏家，一定是自high罷了，我看得到的價格，我買得到的價格，這裡300~500個人沒有人買得到，一般如果想的不夠深的人，會覺得為什麼我明明有在追蹤籌碼面，看到投信明顯的還在賣，我就開始介入，一般有一點程度的獨立贏家會難以接受這個買入點及佈局時機，但一經我解釋後，他就會了解我為什麼要這樣做。
接下來觀察投信是不是持續買超台泥或就買超亞泥，如果是，第一階段框框的價格差不多就會結束了，這裡的人一直在吃籌碼，卻沒有人供應籌碼，簡單的供需法則，當需求多，供給少，價格自然會上漲，當有人把籌碼集中起來然後穩定不賣，只要遇到利多，股價漲時就會非常的兇猛，很多版友部份的錢在年初時被我勸去美元定存躲一年，大概陸續會在明年3~6月到期，明年3月後中美貿易戰也許會有比較明朗的結果，想要安全一點的人，就是等貿易戰結束後以高一點的價格買進，要報酬高一點的就多負擔一些風險，對我來說，我拿1/4的資金去冒相對高的風險，換取較高的報酬，剩下的3/4的資金會等到安全一點，情勢明朗一點再投入，也許那時價格就高一點，報酬低一點。
1071208 Fed鴿派憂倒掛 升息態度更保守
面對美國經濟不確定性升高，聯準會（Fed）理事對升息態度轉趨保守，亞特蘭大聯邦準備銀行總裁波斯提克（Raphael Bostic）、達拉斯聯邦準備銀行總裁卡普蘭（Robert Kaplan）近日均強調要謹慎行事並密切關注最新數據，原因是經濟不確定性升高以及近期金融市場震盪。
長債殖利率低短債
波斯提克周四在喬治亞大學主辦的經濟展望午餐會上說：「我認為我們距離中性水準僅咫尺之遙，我確信中性水準就是我們想要去的地方。」卡普蘭稍早接受CNBC採訪時也說：「在這個階段，你會聽到我更加謹慎的聲音，以及對耐心的勸告。」
波斯提克與卡普蘭立場均偏向鴿派。今年擁有政策投票權的波斯提克表示，聯邦公開市場委員會正在實現其最大就業目標，甚至可能已經超越這個目標，並且通膨率也接近2%的目標，不過後者最近可能「適度變弱」。
波斯提克說：「美國經濟一直受到可能減緩其成長的不確定因素加劇的影響，例如國際貿易緊張局勢，全球經濟可能放緩，以及最近的金融市場波動」。最近幾個月，波斯提克也曾對國債殖利率曲線可能的倒掛表示擔憂，即長債殖利率低於短債，這被視為經濟衰退的前兆。
卡普蘭在2020年之前沒有政策投票權，他前一段時間一直主張逐步提高利率，但最近的評論表明他的態度轉趨謹慎。他表示，關稅不確定性以及可能侵蝕利潤率的投入成本上升都會影響前景。
2019經濟逐漸降溫
卡普蘭所在地區聯邦準備銀行預計，隨著財政刺激措施消退，2018年的經濟強勁成長將在2019年逐漸降溫。Fed主席鮑威爾上周表示，利率已接近聯邦公開市場委員會（FOMC）決策者所認為中性的估計範圍，即既不刺激經濟成長也不限制成長的利率水準，並且明年會根據經濟數據做出謹慎反應。
Fed官員對於升息看法
Fed主席鮑威爾：利率接近FOMC中性估計範圍，明年會根據經濟數據謹慎反應
亞特蘭大Fed總裁波斯提克：目前距離中性利率水準僅咫尺之遙，那就是我們想要去的地方
達拉斯Fed總裁卡普蘭：現階段你會聽到我更加謹慎的聲音，以及對耐心的勸告
新聞連結
有一段時間沒有在說宏碁了，讓我們以目前看到的結果來驗證當初我的推測，記得宏碁來到33.75元後，投信、外資群追買，被一些中實戶、大戶、散戶倒貨後，投信及外資群就一直套在宏碁中，投信比較快就止損了，留下外資群在裡面操作，當初我一直和大家說，外資群套在裡面，所以外資群會一直在裡面演戲，把股價維持在高檔，那時股價一直在23~28元之間遊走，在9月底時宏碁的半年線均價一直維持在25.x元，因為中實戶及大戶一直沒有要把宏碁買回來的意思，漸漸的遇上了貿易戰這件大事，我拿華碩及一些大型權值股比較給大家聽，那些大型權值股股價都在淨值+1年左右的眼光費，宏碁股價則是淨值加5~7年獲利當眼光費，一部份原因就是因為外資群被套在裡面，另一個原因就是外資群對宏碁未來的期望很大，我和大家說，那時宏碁合理價是25，但25買到你不會有什麼了不起的獲利，25元買到，只要獲利不如預期，股價會被修理的很慘，風險高報酬卻很低，隨著一季一季的財報開出，宏碁的獲利漸漸穩態，小金雞挫敗，營收年減，貿易戰發酵，fed升息、資金緊縮，同類型的品牌公司股價僅是淨值加了一年獲利當眼光費，這時25元的宏碁一定就是會有相對大的風險，這期間，很多版友問我25能不能買，23能不能買，21能不能買，我都拿以上的原因告訴他們，並且我自已也都沒有再買進。
到了11月8日，外資群開始止損，戲也不演了，股價一口價從23元殺到19元，外資群從11/8日到12/7日，短短的一個月賣出了61,311張，由結果論來說，當初我和大家說的沒錯吧，外資群被我們關到廁所中，一開始外資群靠著自已的財力及專業知識在裡面演戲，但不論怎麼演，我就是靠著以上我觀察到的事情，完全沒有再介入，當宏碁跌到19元時，也就是淨值，這時值不值得買？答案其實一樣，目前宏碁就是接受大環境的公評，華碩股價跌到淨值，宏碁跌到淨值，鴻海股價淨值打九折，和碩淨值打九折，電子代工五哥中，僅有當初我選的廣達還遠遠的在淨值以上，所以目前來說，這些大型權值股都是因為貿易戰的不確定，fed升息讓資金緊縮，造成股價變成目前這樣，有沒有特別安全或特別值得買？答案其實是還沒有。
年初時，記得我和大家說，我去研究了一下fed升息，那時確定會升息2020年，利率會升到3.x%，半年過去了，目前fed似乎有要放慢的意思，當初我說，fed升息會造成資金的撤離，股價是由資金堆出來的，留在股市中的錢會去大型權值股中跳來跳去，去比較哪一檔更值得買，哪一檔殖利率更高，會造成股價競相下修，例如，鴻海跌到淨值了，和碩還淨值多1成，這時一樣投資電子代工的就會去賣和碩買鴻海，當鴻海跌到淨值九折，和碩淨值八折，就會賣鴻海買和碩，會買代工的廠的人會做這種事，雖然我們知道目前買電子代工廠是不智的，但既然敢買代工廠的人，會去找更值得買的公司，這對是人之常情。
看完外資群在宏碁的操作，這能成為你的經驗，知道外資群的操作方法，外資群一樣在去年宏碁在14~16時拼命的吃貨，25~33時拉抬股價，理價上要是不要遇到程咬金，就能拉出一個33.75元的錨點，然後在28~33.x賣出，當外資群失敗後，他們啟動了plan B, 就是把股價維持在23~28元，均價在25.X元，看可不可以脫身，無耐遇到一個宏碁常勝將軍，在外資群演戲時完全不為所動，外資群又運氣很不好的遇到貿易戰惡化，最終在23開始啟動斷尾求生的止損行動，從外資群佈局，拉抬，演戲，止損，大家也是完整的看完了一遍外資群的操作方法，其實外資群11月份的認輸就是少賺罷了，以兩三年來說，外資群不含股息成本約20.9，扣掉股價後大概就是19，從23元發動賣出，其實也是賺錢的，就是僅賺一點罷了，但以大資金10億來說，賺10%，也賺1億了，這以的操作應該還是算成功的一場操作。
Junodidi wrote:
A大您討論到外資的...(恕刪)
外資群雖然有期貨，借券賣出，融券等工具可以避險或降成本，但整本的效果有限，以宏碁目前的三年線是17.49元，外資在2015/12月時持有宏碁53萬張，目前持有92.7萬張，借券賣出餘額約10萬張，下圖可以看到，2018/11/7日前，借券賣出的餘額為77146張，短短三天股價就從23跌到20元，借券賣出餘額89704張，就算真的這10萬張借券賣出都是外資群的，這三年買資金買了40萬張，均價在17.49元，這10萬張的借券賣出能發揮的效用不太大，在2015年12月時，借券賣出餘額是29.6萬張。
這三年宏碁都有配股息，0.5, 0.5,0.7，外資群這三年平均成本為17.49，目前股價為19.3元，早上我是算兩年的平均成本，現在我是算三年，這三年來看，外資群在宏碁得到的報酬率應該是17.49-1.7=15.79, 目前股價為19.3，外資群成本扣股息為15.79元，大概就是賺3.5元每股，40萬張的話，1張賺3500元，這三年賺了14億。
期貨的話，因為宏碁不是台灣五十成份股，和指數相關系數也不大，用期貨去鎖宏碁，應該會有一點難度~
那個…大家想像力不要太豐富，我提宏碁的目的是為了要驗證當初的推測，目前還是以投資水泥類股為主，進可攻，退可守。
長期觀察大型權值股的獲利對股價的變動，這會讓你對整個股價波動會有一定的感覺，而且時間久了後，你會了解這些大型權值股中的贏家在想什麼，以下的excel是台灣五十成份股的"10年線_3年線_淨值_獲利_股價變化表"，雖然我不是天天記錄股價變化，但如果我記得的話，我還會去把台灣五十成份股股價變化填入表中，常常看著股價對獲利的變動，時間久了後，會產生很多的交易機會，我說過，股市中比的就是資訊，誰有能力收集愈多的資訊誰就勝，常常聽到有人說，一年後會跌，一年後會漲，某某股價末來會漲到多少，未來會跌到多少…等，其實會做這種預測的人，你可以直接在他頭上貼上弱，這一點是毫無疑問的。
我舉一個例給大家聽，大家就會知道，為什麼你可以在這種預測的人頭上貼上弱，今天你開一間雞排店，這家店賺不賺錢是由每個月，每一季，每一年所造成的，今天有人來看了你這家雞排店後，覺得好吃，人潮也不少，一天真的也賺了不少錢，他就大膽的預測，一年後這家雞排店會賺大錢，要大家拭目以待，但有一點邏輯的人都知道這件事是不可能的，為什麼呢？也許三個月後發生雞瘟，造成雞肉價格大漲，雞肉佔你總體成本30%，一季後雞肉漲了30%，這就會造成你每一片雞排能賺的錢變少(毛利率下降)，也有可能半年後，房東看你雞排店人絡繹不絕，以為你賺很多錢，就把你的房租漲了20%, 這就會造成你的營業成本增加(營利率減少)，也許再三個月後，央行升息從1%升到1.25%,因為他當初開這家雞排店向銀行借了300萬，每年的利息原本是3萬增加成3.75萬，這會造成你業外的財務成本增加(業外損失)，一年前你一片雞排能賺30元，一天賣1000片，一天能賺3萬元，一年前以這個算式預測雞一年能賺1095萬，但一年過去了，真的嗎能賺到1095萬嗎？這一年來，雞肉漲價，房東漲價，利率調升，這些新的資訊一年前都沒有，一年前那個人是沒有把這麼因素考慮進去的，所以預估的獲利最終會偏差很多。
大家看完以上的例子後，知道為什麼有一些版友說過程很重要了吧，公司賺不賺錢會隨著新的資訊而變，所以基本面能力一樣的人，一年前估的獲利，和每個月，每一季收集完新資訊再去估的人，準確性一定是不同，哪一個比較準？稍稍有一點邏輯的人應該都知道，一定是持續收集資訊的那個人會比較準，因為你能以最新的資訊去調整你對獲利的預估，這也是為什麼很外資群分析師一季前，一季後估的獲利及給予的股價目標價會不同，很多很弱的散戶對這件事會很生氣，他們會大罵這些外資群分析師，一季前估賺3元，一季後變估賺1元，一季前目標價100元，一季後目標價變70元，覺得自已上當了或被騙了，其實會以新資訊去調整目標價及獲利的分析師才是專業的，一年前，三年前說之後會怎樣的，那都是運氣成份重不重罷了。
所以我在投資前，我會先把策略想好，先判斷這個價格值不值得買，我會受傷的程度最多是多少，需要多少的時間我可以化解風險，最終再去想會有多少的報酬率，很多人就算買進大型權值股最終還是會賠錢，例如買進0050且長期持有應該是不會賠錢的，但買進點卻是會影響你持有多久後才是有價值得的，以0050的十年線62.33，目前的股價為75.4,這十年0050配出的股息為18.05,一年就是配1.8,一個10年景氣偱環來算，至少要付出7.26年去化解風險，在股價部份，有時景氣偱環時，股價最谷底不會在十年平均價，而是會出現極端的谷底，這就是目前投資0050的風險，目前很多人要股市崩盤，就是想要在這谷底去買進，但十個中有超過五個是妄想在最低點買進，最終真的能成功的，我想1000個中不會有1個，我和大家說，所謂的崩盤就是每一個人都沒有信心，大部份的人對股價悲觀，對股市悲觀，手上都沒有股票，當景氣走到最谷底時，你敢all in買進？我個人覺得別傻了，痴人說夢話，看到台泥一季賺0.02，股價20元，你敢買？看到台積電一季賺0.5元，股價70元，你敢買？看到金融股每一季賺0.01, 或是賠0.1元，你敢買？但真正識貨的人就是敢買，而且買了一時間賠他也不怕，那時才是長期持有的最佳時機點。
台灣五十成份股_10年線_3年線_淨值_獲利_股價變化表
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