股市阿屎伯2908 wrote:
不好意思，我稍稍看...(恕刪)
你可參考#10428 中就有寫出A大的想法
From A大
這時候你就要問你有在玩股票的朋友，你覺得台泥比亞泥好是基於什麼去評斷的？
1、股價
2、股息、殖利率
3、淨值
4、獲利
5、資產負債表
6、集團的佈局
7、公司老闆
8、保留盈餘
....
如果單純從股息殖利率來看，近幾年台泥確實比較好，但長期的話亞泥應該是比較好，十年的大多頭，你至少看十年，十年下來亞泥的殖利率也是比較好，十七年也是亞泥比較好。如果你朋友除了股息以外還有別的論點，可以提出來看是哪裡比較好，我覺得兩家都不錯，看你從哪個角度切進去看。
淨值比較高的好處在於，今天你手上有1000萬，我手上有500萬，你一年賺100萬，我一年賺120萬，你我股本一樣，股價也一樣是100元，這時你覺得那一個更值得買？那天景氣不好，你和我同時失業，你手上有1000萬，我手上有剩500萬，我們一年開銷都是50萬元，這時誰撐的比較久？讚
股市阿屎伯2908 wrote:
不好意思，我稍稍看...(恕刪)
確實長期來看台泥一些經營指標是比亞泥好，這也是為什麼亞泥都差了台泥2~3元，但以第三季而言，亞泥的經營指標是勝過台泥的，以營收季成長率，毛利季成長率，營業利益季成長率，第三季和第二季的比較亞泥下降率是低於台泥，下表有120項公司比較數據，你可以比較一下，不至於財務體質是差的。
台泥與亞泥的比較excel
韓森man wrote:
可以分享一下雅妮的財...(恕刪)
今年的營業金流衰退的很厲害，自由金流甚至轉為負，長期來看這兩項的表現也不穩定。在負債比差不多的前提下現金比也輸台泥不少。台泥的營業金流與自由金流的表現好上太多，整體而言財務狀況好太多。以上我對財報的看法。
中年奶爸 wrote:
雖然台泥亞泥都是0050...(恕刪)
fed升息，資金緊縮，要讓世界的景氣適當的降溫，走一另一個十年的偱環，fed升息是要讓景氣降溫而不是景氣崩壞，所謂的景氣就是人與人之間交易的熱度，如果景氣太差，每個人每天在家閒閒，每天說自已很窮，沒有工作機會，景氣太好，每個人天天加班，每天爆肝，買一大堆自已沒有很需要的東西，促使地球的資源用盡，所以fed扮演的角色就是讓景氣適當的維持，人類得以正常的交易，但偏偏人的樂觀及悲觀情緖太重，沒有辨法達到正常這件事，所以景氣太差時，銀行或政府推出刺激方案讓景氣慢慢升溫，這需要時間，當銀行及政府發覺景氣過熱，泡泡太大顆時，就會開始降溫，這也需要時間，問題就是降溫的手段好或不好，貿易戰比fed升息更有效的讓景氣降溫，又快又狠，一旦貿易戰擴大到不可收拾時，一開始發起的人也無可奈何，而fed升息這件事，fed會視全球景氣指標強弱去決定升息的速度，算是比較安全的方式，一邊降溫，一邊觀察，發覺人類的信心太弱時，就放慢升息，放慢回收資金，當景氣指標又達標時，再繼續慢慢升息，也許升息的偱環就是三年，就是五年。
水泥業未會有沒有可能會有更甜的價位？我認為可能性很大，未來的價格也許是非理性價格，目前的價格我認為已經有其價值，所以目前投資的資金約1成5，但要視貿易戰發展的結果，投資時需要想一個策略，如果我十年前以50萬元出發，十年後有1000萬，每年再投入30萬，那再投入資金為300萬，成本約350萬，這十年下來的報酬就是650萬，這時你可以選擇退出股市觀察，可以選擇美金定存，可以選擇台幣定存…等，當指數從11270點跌到9667點，跌了1603點，這時是最低點？沒人知道，但該不該買？因為想等最低點，最甜的價位所以不買，但如果9667是最低點呢？漲上去12000點，其實之前跌的1603點和看空的人就沒關係，這些人以為自已看對了1603點的跌幅，但最終沒有買，一年後漲回11270點，對他們來說就是夢一場，如果11270他們買回，那他們損失了一年配的息，也許是400~500點。
那有人可能會說目前看起來的跌面比較大，跌的機率比較大，趨勢也比較偏空，嗯~~確實沒錯，既然都拿出漲或跌的機率了，那是不是也許把資金細分成10分，在不同的點數進行佈局，這樣的好處在於，跌了1603點後，你買了1成，未來繼續跌10%，你能再繼續買，也許下一次買進點在8500點，又跌了1167點，那時再觀察趨勢如何，這樣做的好處在於你不需要神準的猜測底部在哪，你一樣能賺到這十年偱環的財富，我舉例，有人鐵了心沒六仟點不進場，結果指數跌到6001點後開始反彈，那在下跌5仟多點時，那個人天天覺得很高興，覺得自已快發財了，最終就是一場空，浪費了一年的時間看指數下跌，又浪費十年的時間看到一次景氣偱環。
看下圖，目前跌回到2017年2月的位置，目前為止我沒有損失任何一毛錢(對我來說少賺的不算是賠或傷到，只要還沒有實現的都不算是我賺的)，我從2017~2018年賺到的錢機乎完全沒有傷到，目前我估計這兩年的獲利約是總資金的1.1倍左右，目前我面臨到一個問題，下跌這1603點，我不想完全在外面看戲，我也不知道目前是不是最低，那我就拿出了1.5成的資金，大概就是2017~2018賺的3成資金出來，接下來準備接受第二個挑戰，就是我獲利的起點是2011年，距離目前還有2400點，我需要怎麼去做資金配置，才能大盤跌到7200點時我還是賺錢的，而且最好還是賺得不少，這就考驗著我接下來的資金配置能力。
目前大盤若要把指數打回7200點或6000以下，百分之一百是會去打台積電的，只要台積電股價在200元以上，要看到大盤低於8000點是不容易的事，如果哪天看到指數7800，台積電還在200以上，那時就眼精閉著看到台灣五十成份股中的傳產，金融，電子龍頭股，大力的買就對了，我相信那時也許股價都是淨值打7折了。
中年奶爸 wrote:
雖然台泥亞泥都是0050...(恕刪)
個人覺得水泥佔整體營建成本比例不至於高到要打壓的程度
舉房價為例, 絕大部分取決於土地價格, 大陸官方要調控房價結果跑去打水泥價格這邏輯不太合理
但錯峰生產對於減少污染排放有幫助, 不然也不會出現提高國家標準讓未達標工廠停工的政策, 目前還沒看到減排政策改變的理由
至於擴大基礎建設對水泥供需來說是好事, 就算大陸純粹因為水泥價格上漲太多想調控, 除非高汙染工廠復工(這不太可能)或減緩錯峰生產(水泥業整體產能也會提高), 價格預期是趨於供需平衡, 長遠來看反而更健康
這種供需相關產業最怕的就是小廠拼命殺價格, 現在小廠都停產了, 只剩大廠在玩反而對價格有保障
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