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袁延壽╱台北報導13 天前
工商時報【袁延壽╱台北報導】
大陸霧霾水泥限產區域擴大，大陸長三角區域水泥企業被迫停窯，水泥和熟料價格即日起大幅上調50元人民幣，漲幅超過1成，目前出廠價已超過去年底的最高價；市場供需平衡被破壞，連帶牽動華中及珠三角地區水泥價格聯漲，調幅也有7％以上。
市場預期，大陸北方寒冬將促使當地水泥廠停產、缺貨效應擴大，這一波的漲價可望維持到明年1月底的春運之前，台泥（1101）、亞泥（1102）、信大（1109）及國產建材實業（2504）等西進水泥廠的獲利成長，預期可延續到2018年第一季。
亞泥指出，過去大陸霧霾限產主要以北京、天津、河北等「京津冀」區域為主，今年則擴大到江蘇、安徽等28個城市，因正值市場需求旺季，突發限產導致本就略顯供應緊張的市場出現嚴重短缺，各水泥廠紛紛公布水泥和熟料價格大幅上漲。
據市場調查，長三角沿江熟料價格每噸大幅上調50元，目前每噸出廠價520元，已超過去年底高點；1日起，江蘇、浙江和安徽等水泥價格也全面每噸上調50元。
北方缺貨勢必向南方調，大陸市場主要營業區域在華南的台泥指出，第4季到農曆年前，是水泥產業的傳統大旺季，一般來講，水泥價格都會漲價；今年遇到北方地區因霧霾限產範圍擴大，以及不符環保規定的工廠被迫停工，不少水泥廠停產，當地需求因此轉向華中及華南調貨，造成這些地區的水泥價格近期也跟著聯漲。珠三角地區及華中市場的水泥價格，即日起也每噸調30－50元人民幣。
國產建材指出，在大陸水泥及預拌混凝土價格同步上漲下，今年大陸累計前3季的盈餘已超過去年全年，在第4季價格又漲下，估今年營運會是歷年來最好。
依已公布的財報顯示，台、亞泥及信大、國產建材實業，今年以來中國大陸市場營運都已創下了西進以來的高峰，在第四季市場陸續傳出限產漲價、下游庫存創新低等消息後，預期大陸市場的創新高獲利貢獻也將對母公司集團營運大大加分。
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怕的是之前的大漲已算反應過⋯而現在是否算利多不漲？要留著賺明年的8%殖利率了
Bob Dylan wrote:
A大好：因為我之前...(恕刪)
我說過，因為我不是一個人，所以我在想事情時，會有一個長久的策略，而且會有其故事，我一直和大家說，我是近十年多頭的大贏家之一，但是是否能進級到下一個十年的大贏家？成為二十年的大家贏，在策略上我一定會以"價格均線"來做一個考量，因為我以十年為一個目標，所以我當然會去以十年均線為一個基礎，十年均線說穿了就是這十年扣除股息後，所有人的平均成本，如果你在大多頭時，買的股價遠遠高遠十年線，有可能跨到下一個十年時你就不會是一個贏家，道理很簡單，股市就是人和人之間的對戰，你的成本"相對"比這十年投資人的均價低，那你"相對"就能打敗這些人。
目前亞泥的十年線在33.69，把我之前買的30張在30.75，10張在33.2，50張在33.7元，目前的成本大約在32.7是低於十年均線的，投入資金約300萬約佔總資金的1.5成，目前的資金配置上還是非常的靈活。
看第二張圖，亞泥近十年獲利對股價的圖，2008年來到高峰3.69元，股價最高來到61.3元，2018年前三季稅後eps為2.96元，只要第四季亞泥賺個0.7元，獲利就破這十年來的新高了，我買在33.7元，我實在看不出哪裡會有很大的風險(短線可能有人認為我買高了)，目前市場的氣氛就是認為股市百分百會崩盤，所以不論看到什麼股票，什麼價位，大家就死命的叫空，股價死命的下看，一個說的比一個低，我之前說過，科斯托蘭尼的股市心理學，給我一項最有用的觀念就是"當市場上一片悲觀時，代表大家手上都沒有股票，當市場一片樂觀時，大家股票滿手，當大家手上都沒有股票時，這些人是未來的買盤，當大家股票滿手時，這就是未來的賣壓"，一、二月時，大家非常的樂觀，看到宏碁3x元時，有人就說上看40，上看60，上看100，這時就符合了大家過度樂觀，所有人的家產都在股票裡面，股價再高時沒有人接，股價就無法維持。
這個道理和我常常說的股市就像一個大盆子一樣，大家丟錢進來，當所有的人把錢丟進來時，大家都以為自已有盆子裡所有的錢，所以大家就一直高估盆子裡有的錢，當有人把錢拿走後，盆子錢變少了，盆子空了，這時大家才會了解，原來一切都是幻覺。
很多人現在覺得亞泥的基本面已經充份反應了，看看下面的獲利對股價，其實證據就擺在眼前，現在就是一般投資者手上都沒有股票，都很悲觀罷了，如果各位不在別人悲觀時小量的怖局，未來當大家又樂觀時，以亞泥的獲利，最高到61元也不為過。
至於你說的亞泥是景氣偱環股當獲利下降時你該如何減碼，其實很簡單，這十年來亞泥配了21.2元，如果你十年前2008第二季買在亞泥61.3元，目前的成本就是40.1，十年過去了，你賠了十年的時間，也還賠了6.x元，如果時間拉到十年前，亞泥在61.3時，我用同一套的方法算給你聽，你會發覺未來十年你會賠錢的機率很高，因為那時十年線的價格在23.59，如果十年前你買在十年均線下，十年後亞泥配給你21.2元，現在你持有的亞泥成本近乎於零。
所以就算我把此時此刻當成下一個十年的終點，我目前亞泥價格買在十年線下，亞泥的獲利卻是十年來最好的，那我可以預期的事情是，十年後我會獲利的機率非常非常非常的大，尤其今年是獲利高點，明年會配還2.8~3元，明年後我的成本就變成了30.7元，我想好了最差的情況了，也就是我把今天當成景氣偱環的終點，就算股價修正完後，再走下一波的十年多頭，我還是可以當大贏家，台幣、美金儲蓄險十年以上我都敢買著放了，亞泥我有啥好不敢放的。
想完最差的情況後，一樣可以用時間化解風險，如果未來獲利下降時，你該怎麼減碼？說真的，因為買的點好，未來要什麼時候減碼隨便你，如果套牢了死抱，你最終還是能贏錢，最後別忘了你手上還有一大筆資金可以加碼及運用，目前的情況是獲利十年來最好，股價卻是十年平均之下，我真搞不懂投資人在想啥，難怪我可以一直當贏家，這麼有利的情境，一堆人選擇怕的要死，而不是選擇進場為你未來的獲利先怖局。
最後我再舉一個例子給大家聽，這是宏碁版的版友們都有經驗過的，如果你想要有以下80~100%的獲利對帳單，你該什麼時候選擇怖局？
1、去年14~16元時，宏碁一付要死不活，體質改善，有獲利向上的趨勢，公司沒有賠錢，就一些人死命看空(潛在的大買盤啊)時
2、今年1月市場一面倒的看好宏碁時，股價來到3x元，法人大買，很多人上看40元，60元，100元
3、股價從高檔向下修正來到28~23元時，因為宏碁從3x跌下來了，跌好多，股價好便宜
1~3哪一項你最有機會得到以下80~100%的獲利對帳單，知道答案的請給5分~
大部份的版友們:
a大，你這不明擺著騙分數嗎？有人會不知道答案嗎？a大:按完分數後，再從頭把這篇文章看一遍，你就會晃然大悟的，這麼明擺著的有利情境你竟然會看不出來~
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