股債平衡ETF研究心得分享

台灣 ETF 市場在 2025 年迎來兩檔「股債平衡型 ETF」：
（00980T）凱基美國 Top 股債平衡，以及（00981T）凱基雙核收息債股平衡。
雖然同樣標榜「股＋債」的資產配置，但實際設計方向明顯不同。
【資產配置】
00980T：採「股七債三」，70% 投資於美股前十大巨頭（蘋果、微軟、NVIDIA 等），30% 配置於 3–10 年期美國公債。
00981T：採「債七股三」，70% 配置全球 BBB 級中長天期公司債（平均票息約 7%），30% 投資台股前 25 大權值股（台積電、聯發科、鴻海、金融龍頭等）。
【收益來源】
00980T：收益主軸來自美股龍頭企業的資本利得，公債則提供避險與利息緩衝。
00981T：核心收益來自債券息收（回測顯示維持 7% 上下），股票部位則作為成長引擎。
【配息機制】
00980T：每年 6 月與 12 月配息（半年配）。
00981T：全台首檔「月配型」平衡 ETF，每月穩定配息。
【適合對象】
00980T：適合看好美股長期成長力、想同時藉由公債降低波動的投資人。
00981T：適合偏好穩定現金流、喜歡月月領息，又想參與台股龍頭成長的投資人。
【結論】
00980T 強調「美股成長＋美債防禦」，定位在美國市場的長線配置工具。
00981T 則突出「債息打底＋台股增值」，特別迎合台灣投資人追求月月現金流的需求。