昨天發生了什麼？
市場焦點已不在於聯準會9月是否會降息，而是降息幅度究竟是1碼還是2碼。尤其昨日美國財政部長貝森特在專訪中明確表示，支持9月先降息2碼，並暗示未來可能展開一連串降息行動，這一表態顯著提升了市場對降息兩碼的預期。目前利率期貨顯示，9月FOMC降息1碼的機率依然高於90%，而降息2碼的機率則從前一日的0%躍升至7%。
美元：川普團隊正評估11位潛在聯準會主席人選，作為明年鮑威爾任期屆滿後的接班名單，主席人選預計在秋季敲定，隨後進入參議院審查程式。若鮑威爾退居“影子主席”，將進一步強化市場對後續降息的預期。受此推動，美元指數昨日續跌，收盤跌破98關口至97.8。
非美貨幣：受聯準會9月降息預期升溫推動，非美貨幣昨集體反彈。歐元兌美元一度突破1.17關口至1.173，雖隨後小幅回落，但整體延續震盪走高。英鎊兌美元漲約0.53%，澳元兌美元收漲約0.3%，亞洲貨幣如韓元、日元亦同步走強，顯示資金自美元流出，轉向風險資產與非美貨幣的趨勢愈發明顯。
美國股市：美股三大指數全線收高，標普500指數漲0.32%至6,466點，道瓊大漲1.04%逼近歷史高位，納指微升0.14%續創紀錄，小型股羅素2000更飆約2%，顯示資金偏好風險資產並轉向成長潛力股，七大科技巨頭多數收跌，僅蘋果與亞馬遜上漲。白宮稱，在英偉達與AMD同意將部分對華先進晶片銷售收入的15%上繳美方後，該協議未來或擴展至其他廠商；此外，美方已在部分高風險AI晶片出貨包裝中秘密植入定位元裝置，以防流入受出口管制國家。
中國AH股市：中國三大股指全線收高，成交量顯著放大。近期當局推出“個人消費貸款貼息”措施刺激消費，在流動性寬鬆與政策預期支撐下，散戶情緒回暖、外資回流，推動市場呈現穩健慢牛格局，大型權重股領漲，多數龍頭企業（如騰訊）股價創歷史新高，凸顯市場信心持續增強。
黃金：在美元顯著走弱的背景下，黃金價格幾乎持平，僅微漲0.22%。市場焦點集中在本週五美俄於阿拉斯加的會談，投資人對俄烏和平解決的可能性抱持期待，抑制了黃金的上行空間。川普昨日再度放話，若與普丁的談判破裂，將對俄羅斯施加經濟制裁；若會談緩解地緣緊張，金價或短暫回落，但聯準會9月降息預期仍為黃金提供堅實支撐。
原油：油價昨晚續跌，創兩個月新低，美國EIA原油庫存意外增加300萬桶，遠超預期，加劇市場對供應過剩的擔憂。國際能源署（IEA）同步下調全球石油需求增長預期，進一步壓低價格。市場目光轉向週五美俄峰會，會談能否緩解俄羅斯石油出口限制，將成為油價短線走勢的關鍵變數；中長期在需求放緩與供應增加的雙重壓力下，原油維持偏弱格局。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
16:00 英國第二季GDP
22:30 美國7月PPI*
22:30 美國初請失業金人數 *
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
風險資產樂觀情緒延續，美股、AH股與加密資產齊揚，不過昨日美股漲勢呈現板塊輪動格局，那斯達克明顯落後道瓊與羅素2000，反映資金轉向落後補漲，銀行、地產等降息受惠板塊，尤其中小型股受益更為直接，道瓊有望短期創高追上標普與那指。
今晚美國7月PPI雖不如CPI重要，但若符合或低於預期，將繼續強化聯準會9月降息2碼預期，推升風險資產上攻，短線稍作整理的那指與回檔的日經225指數有望向上突破盤整，金價則有機會站穩3365美元震盪區間上緣，但仍需關注明日美俄會談結果。
美日貨幣對USDJPY
交易策略：反彈至146.8~147.1遇阻，可考慮做空佈局
阻力參考：146.8；147.1
支撐參考：146.4；146
技術面：日元是今天開盤後表現最強勢的非美貨幣，美元兌日元跌破147關口，小時線顯示明顯看空信號，目前在146.5附近獲得支撐。日內可關注反彈止漲後的偏空機會，若美日貨幣對回升至146.8~147.1遇阻，可考慮做空佈局。
黃金兌美元XAUUSD
交易策略：回檔至3360止穩，考慮偏多
阻力參考：3385；3400
支撐參考：3360；3340
技術面：金價昨日終於突破3360美元阻力，但漲幅有限，或因市場預期週五美俄會談有望促成烏俄停戰而受抑。不過，9月降息2碼的強烈預期為金價提供堅實支撐，短線若小時線穩守3360美元上方仍偏多，穩健型投資者則可等待回檔至3340美元止穩後再行佈局。
那斯達克100指數NAS100
交易策略：小時線站上23870，考慮偏多
阻力參考：23870；23970
支撐參考：23670；23500
技術面：納指沖高回落後進入盤整修正，但科技股等風險資產依舊受資金青睞，修正結束後仍偏多可期。日內交易可搭配今晚公佈的美國PPI，若美國7月PPI月增率符合預期的0.2%或更低，將進一步提升聯準會9月降息2碼的概率，推動納指擺脫盤整再度上攻。技術面上，小時線站上23870可視為偏多訊號；穩健型投資者則可等待回踩23670止穩後再行佈局。
本文內容不構成任何投資建議，與個人投資目標，財務狀況或需求無關。如有任何疑問，請您諮詢獨立專業的財務或稅務的意見 。
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