看到美國官員陸續放鷹，就業市場高於官員預期，而美國通膨也更高的各種囧況下，鮑爾雖沒允諾會再次升息，但難免還是人心惶惶．目前看來港股樂觀預測FED升息差不多進入尾聲，但以保守來看降息也有可能拖到年底去了，照目前10年期公債殖利率上漲的程度來看，已超越歷史平均值近2倍了（2000年以來），個人思考的點是～是否該趁現在逢低投資債券市場，透過美債ETF來分散風險。
目前身邊朋友看法兩極，有人覺得目前美國處在升息幅度減緩的狀態，對於美債的獲利幅度評估相對保守；但身邊蠻多朋友都持反對意見，覺得存美債ETF本來就是以長期投資為主，如果趁早進場，依照現在聯準會升息進入尾段，也放緩升息（現在已到高點），目前債券投資殖利率還滿不錯的，是個好時機啊～
我身邊朋友有人是存00772B透過ETF投資美國較高評級的公司債，目前聽下來這隻風評普遍都說不錯，不知道大家有沒推薦呢?
11cocofa5 wrote:
美債目前殖利率確實頗...(恕刪)
聯準會放鷹利率期貨預期3月5月還要更在加息一碼來到5.25%
但是美債利率沒有反應上去表示市場不認同
目前陸股內部狀況不佳大陸央行才會在15號qe放水所以全球股市大漲
但是陸股反而開高走低大跌,有時當央行開始降息或qe時才是股市開始要反映大跌的時候
假設你是小資, 預備投入金額100萬, 這100萬佔你資金部位60%或以上.
試想你現在下去買了美債ETF, 升息階段股價會下跌. 你的這100萬總值會下跌. 如果美國今年不降息, 到年底你這100萬到年底可能剩9X,甚至8X. 你拿到的債息根本不遠不及你的帳面损失.
你說現在是升息尾聲, 歹勢. FED 老鮑真的是這樣說的嗎? 老鮑去年已經玩過每一季上調點陣圖終端利率的手法了. 今年預計會復制去年手法. 可能3月FOMC說終端上調到5.5%, 6月說上調到6%. 但是每一次FOMC都只調升1碼.
別忘了美國今年初才更改CPI的計算公式. CPI會更難下降. 美國又限制移民人口數, 失業率根本就不會上升.
上一波利率升到5.25%是2006年, 之後引發美國人繳不起貸款,房地產那2間大的倒閉, 引發後來2008金融海嘯. 但是別忘了, 利率升到5.25%後暫停升息持續了1年到2007年, 硬著陸則是2008年
如參考上一波的經驗, 老美人民還可以忍受實質正利率後1年. 即假設今年實質正利率, 美國還可以再忍一年.
硬著陸時機點可能落在2024或2025. 符合老鮑說的今年2023不會降息, 沒有硬著陸的問題.
有沒有例外的可能性? 有的. 就是黑天鵝事件. 但黑天鵝如果有人能預測到就不叫黑天鵝了不是嗎?
但是能不能賭? 可以的. 3月FOMC後, 可以下個5%或10%資金買美長債.
你看到最近一些投行去買美長債是因為他們不在乎帳損,那些都是貨幣基金, 保險投行. 他們拿一小部分收來的保費跟大家存在銀行的定存去買美債避個險而己, 概念跟我上一段講的一樣.
只要債息可以支付保戶們的錢就好. 反正不可能短時間內有爆大量保戶或定存戶擠兌.
至於什麼達人YT說買美債源源不絕的退休金, 你真的笑笑就好. 他的源源不絕的退休金是通告費跟賣課程的收入.
現在時代不一樣了, 以前沒有俄烏戰爭, 沒有中美冷戰. 老觀念套用今後的時代會虧很慘.
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