新莊: IKEA租 3550坪 年租2.31億
台北:內湖大樓世曦租9047坪 年租約9385萬
大園:屈臣氏&蝦皮租 9026坪 年租約5600萬
新莊:Porsche volvo及 VW年租約6200萬
台北及台中店面辦公室約2500萬
一共4.547億元,
這些地產加上其餘投資的價值約200億, 扣掉負債每股淨值約80塊
目前股價不到20塊, 低估非常多.
資產肥美！遠見、勤益
公司的本業獲利很單存, 非常好估算
2016年的EPS=2.19塊, 扣掉業外約1.1塊
2017年的EPS=1.6塊,扣掉業外約1.35塊
2018年本業的EPS應該可以超過1.5塊(不含業外收入)
每年固定增加的收入來自租金的調漲+不動產折舊成本降低+債務利息降低+投資的股息利息增加
世曦大樓因租約所以從2009年以來都沒有調漲租金每坪800多,
租期到2020.10.31之後應該會40%以上的租漲幅, 約0.2塊EPS
大園2萬坪的土地出租後可貢獻EPS=0.5塊, 所以公司未來兩三年內EPS會到2塊以上,
圖片來自法說會資料
營業利益率逐季成長,Q1有認列IKEA抽成會比較高, Q3業外收入有上海商銀等股息所以也會比較高
與存股族最愛的中華電信比較中華電信殖利率4.37%, 且營收獲利逐季衰退
勤益控2017配息1塊(0.5+0.5)殖利率5%以上,獲利固定成長,而且扣掉負債有160億的資產
