[分享] 科懋 6496 基本評估

1. 標的：科懋 6496

2. 進場理由

a.基本面：

營業收入持續成長，EPS也持續增高，可以看出營收與獲利雙雙成長，財務長陳銘策表示，目前匯率仍相對有利，下半年展望樂觀，營收應可維持穩定成長，費用率將控制在20%以下。

法人預估，在特殊醫療、大眾醫療、保健品同步成長下，下半年營收將勝上半年，毛利率至少能持穩，全年EPS有機會挑戰5.5～6元新高。去年EPS 3.87現金股利為4元，因此預估今年現金股利約有5元上下。



b.技術面：N/A
c.籌碼面：N/A
d.消息面：

科懋(6496)受惠部分產品健保價格調漲，新台幣升值有利及產品組合轉佳，上半年EPS1.49元，創下上櫃後最好成績。總經理陳澤民表示，特殊藥品會持續推出新產品，降血脂新藥OMACOR今年10月亦有機會再打進兩家醫學中心，大眾醫療保健品也將推出新品，下半年營運應可穩定成長，法人預估，全年EPS有機會挑戰5.5～6元新高。

　　陳澤民表示，今年上半年營收8.53億元，年成長24.23%，主要系特殊醫療藥品、OMACOR及大眾醫療、保健品的銷售同步成長及亞洲市場的開發，其中孤兒藥的營收占比已提升至89.67%，為主要營運成長動能，OMACOR的銷售額也逐月成長，從去年下半年的500萬元，提升至1100萬元。

　　毛利率由去年同期的33.35%提升至38.59%，主要是新台幣升值匯率有利，治療罕病威爾森氏症的一項藥品健保調高給付，及產品組合轉佳等三大因素推升。稅後淨利1.36億元，年增1.49倍，上半年EPS為2.9元，創下上櫃後最好成績。

3. 進場價格：80

4. 停損價格/滿足價格：70/100

以上內容，僅供研究分析、討論參考，切勿作為個人投資依據，更不為個人獲利保證，投資人應獨立判斷，審慎評估，並自負投資風險。

資料來源:Cmoney