經過一年半的體質改革，今年王品集團認為很有希望有所作為，EPS 各位認為應該有多少
期待明年吧 再等一年吧
我有但是很想換去2723
同樣是餐飲
我個人會投資2723 85度C 不過 等等等
85度C格局完全不同於台灣其他餐飲股
1.北美市場在未來幾年會一直發酵
如果擔心 多上yelp看消費者給的評價
全球店王在北加州 月營收70萬美元
現在跨出加州 往德州 最近跨到第三州
2.PE都是24倍
85度C股權更集中
老闆夫婦持股有近50%.. 老闆會比你更希望公司好
85度C市值400億台幣 約 13億美元
以大陸 美國市場為主力的85度C 其實不高
85度C在美國比較特別 熱賣跟我們想的不一樣
海鹽咖啡 跟 海鹽茉綠 驚豔當地人 還有我們習以為常的軟式麵包
我是看US yelp評論85度C才知有海鹽咖啡
兩三年前我去試過 買熱的 真的驚艷!!!
奇怪 台灣人反而覺得海鹽加咖啡怪怪的 很少人知道
現在2代店好像改成雪鹽咖啡
老實說 我挺失望
沒海鹽咖啡讓人驚豔
還有軟式麵包竟然被他無意間突破
口感軟可能在美國亞裔大受歡迎
現在fresh bread成了他在美國招牌了
比較擔憂
1.大陸市場..未來幾年狀況會較糟
2.北美:
比較擔心他在北美市場的管理
yelp上偶而看的到抱怨
品質管理可能要再加強 各家店品質沒那麼一致
3.人才可能是他未來展店的問題
老闆是本土派 土法煉鋼
不知有沒在培養人才就是
4.營收面臨瓶頸 雖然美國市場在加速展店
但似乎抵不過 台灣市場衰退 及 大陸市場面臨瓶頸了
靈感還是什去研發出來的
最讓我震驚的是
前陣子我去星巴克 星巴克竟然跟著賣起海鹽咖啡
口感個人是覺得差85度C很多
關於王品
優勢
1.在於股本很小 7.7億 目前股價140 市值110億左右
以營收一年180億要賺到7.7億應該不難
也就是回到EPS10不難
不過 今年可能難達到 報派EPS6
2.新董事長接快2年 雖然被罵翻了
(也好大喜功?? 老在新聞說最壞過去 但營收過去兩年一直起不來)
不過我是覺得他策略是對的
a)產品要回歸到好吃 不是強調服務
b)攻中價位(NTD300)
3.砍掉互相影響的附近店 去年跟前年下半年提列掉很多損失費用了
今年就少掉這些費用提列
擔憂
1.品牌很多 多到頭暈 管理不知是否有問題?
不像85度C 就專注一個品牌(雖然老闆也跑去開火鍋店了)
2.經濟反轉下滑 稍高單價產品會受害
(不過新品牌 還有舊品牌 新董事長好像專注去發展中價位300元
cool beef,石二鍋,Hot7 我自己覺得這也應該是對的)
3.走不出大陸 跟台灣 市場 雖然大陸市場夠他好好發展10年了
4.大陸市場經濟未來幾年令人擔憂 而且當地餐飲群雄並起
餐飲總營收年增不到10% 餐廳數暴增幾倍有
5.今天PE高達24倍 以年營收沒增幅還微幅衰退 實在偏高
會高是因為籌碼還算集中 然後大家對新董還有期待
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