什麼是「程式交易」？
一般人認知，可能是用電腦程式寫出一個交易策略，然後交由電腦自動化交易運作。
這是沒錯啦！但這只是程式交易的一個部分。
我個人的定義，是將之視為範圍更大的「系統化交易」，或者比較符合網路上對於「程式交易」的定義。
MBA智庫百科：「程式交易在英文中叫做Program Trading，就是將自己的金融操作方式，用很明確的方式去定義和描述，且遵守紀律的按照所設定的規則去執行交易。」
所以會不會寫程式不是重點，那些multicharts、powerlanguage等專用軟體，也只是程式交易的一個工具而已，並不是最核心的關鍵。最核心還是先定義出自己的「操作模式」，並借由一些工具去驗證此操作模式的績效為何？而後認為可行之後，再實際上線操作。
multicharts就是用來驗證過往績效的軟體，它可以省卻很多時間，但重點還是要先找出所謂的「操作模式」，才能用它去驗證。
即使沒有multicharts，或有些操作模式也無法完全用multicharts去驗證，那也可以選擇用最簡略的方式，將資料抓取下來，用excel來計算。
所以我覺得要學程式交易，最困難的並不是學怎麼寫程式，而是要找出一個明確且可驗證的「操作模式」。
那現在我來舉一個實例，先提我前兩天寫的一段話：
「我更深刻的感覺是，我曾做過統計，我有收集每天突破20日新高的股票名單，再取一些條件過濾，而後得出一些可能的飆股名單。然後我再看線型和籌碼狀況去做買賣。
結果發現有些我看籌碼有異常，例如雖創高但主力已經在賣、或今日創高是靠隔日沖券商拉抬，所以我就不買。但沒想到，有些我覺得不能買的，才是真正的飆股。 」
然後有紫微大提問：
「統計數量有多少個呢？繼續飆漲的占多少%呢？是否有得到自己的Cut of value呢？」
那我就來根據這段話，做一個程式交易的驗證。
一、先提假說：
我現在設定一個題目：股價若創20日新高，之後是否會再續漲？
二、資料取得：
首先我的軟體可以下載每日突破20日新高的股票，並還可選擇其他相關的一些資料，例如股本、營收、買賣家數差等等。
所以我就去抓取一段時期的資料，做成excel表。這個研究是我在2014年做的，所以那時我是抓2013全年的資料。
但我也先設定一個初篩的條件：
1. 股價>10元：為了排除一些價超低的全額交割股。
2. 創新高那日成交量大於1000張：為了排除量太少容易被操弄的標的。
3. 股本小於100億：因為是找飆股，所以排除一些股價較牛皮的大型股。
這樣抓下來，總共有1233筆資料。
例如：2013/1/2的標的就有陽程、海光、第一銅、瑞智、大榮、味全、技嘉。
然後1/3又有其他標的。
三、更明確的操作模式定義：
創20日新高後，是否續漲？這題目是不能做為程式交易驗證，因為太抽象，沒講時間，沒講其他條件，所以我現在再來續加強這部分：
「創20日新高」定義：「當日收盤價」創「近20日的收盤價」新高。
最重要關鍵是現在這點：因為創20日新高，是收盤已停止交易後才發現，當然你可以等「收盤價」創20日高後，再用盤後交易買進，但盤後交易並不保證成交。所以若要實際上線交易，我們應該要定義一個更可行的方式，就是採用隔日「開盤價」或隔日「收盤價」做為買進成本價。此處我取「隔日收盤價」做買進成本價（原因之後會說）
因此我的假設操作就是，今日盤後看到收盤價創20日新高，於是乎隔日收盤掛買進，當做我的買進成本。
「獲利計算」：買進後，追蹤5日後收盤價、10日後收盤價、20日後收盤價，並統計漲幅狀況。
例如第一個交易日看到創新高，於是第二個交易日買進當做成本，然後看第七個交易日的收盤價格，並以「（第7個交易日收盤價－第2個交易日收盤價）÷第2個交易日收盤價」當做我的「五日獲利率」計算。
當然，有人會問，這樣的統計會有一個盲點，那就是買進後恰好碰到除權息，而造成的股價變動怎麼辦？若統計上有除權息因素干擾，那不就會有很大的誤差？
於是乎，我們再調整收盤價的定義為「還原權息收盤價」（這我的軟體可以做到），因此就能避開除權息的干擾。
四、研究結果：
發現創20日新高的股票，其走勢真的就會再步步升高：
假設我們是在第一個交易日看到創20日新高，
那第二個交易日，平均來說會開高走低，平均「開盤價－收盤價」為負0.17%，所以這也就是我前面提，我會選擇用第二個交易日的收盤價當做我的買進價，因為買進成本較低。
第二日平均漲幅為：0.34%。
後1日平均報酬（第3日－第2日）為：0.11%
後3日平均報酬（第5日－第2日）為：0.48%
後5日平均報酬（第7日－第2日）為：0.74%
後10日平均報酬（第12日－第2日）為：1.61%
後20日平均報酬（第22日－第2日）為：2.86%
後30日平均報酬（第32日－第2日）為：4.50%
後40日平均報酬（第42日－第2日）為：5.99%
後50日平均報酬（第52日－第2日）為：8.24%
後60日平均報酬（第62日－第2日）為：9.83%
那我再取後10日的資料再分析：
在1233筆資料中，後10日的報酬，總共有636個標的（51.58%）會上漲、32個標的（2.6%）持平、565個標的（45.82%)會下跌。
感覺起來漲的比例沒有想像中那麼高，不過獲利還可以達到1.61%的原因是，主要都是大漲小跌。
例如漲最多的是2013/12/13的標的振維：44.23%，排第二的是2013/3/15的標的陽程：36.05%。
而賠最多的是2013/10/8的廣豐：-18.12%。
上面這些只是初資料，還可以再用其他方式再篩選提高勝率，例如加上「買賣家數差」、「主力連續買超日數」等等。
好了，我已經回答第一個問題了：「統計數量有多少個呢？繼續飆漲的占多少%呢？」
那現在我來回覆這段話：
「結果發現有些我看籌碼有異常，例如雖創高但主力已經在賣、或今日創高是靠隔日沖券商拉抬，所以我就不買。但沒想到，有些我覺得不能買的，才是真正的飆股。 」
當研究做完之後，我就開始每日追蹤新的名單，並看線型、籌碼來決定買進標的，並貫徹10日後就賣出的準則。
但可能是小弟的功力太弱，明明已經知道這些是相對勝算較高的標的，但加上我自己人工篩選，發現並沒有較預期的獲利來得高。例如過了半年後，這些創20日新高股票的平均漲幅是1.5%，但我發現我自己操作的部分，平均漲幅只有1.2%，比預期的來得差。
所以我才會說，去「細看」這些飆股的籌碼分析好像沒什麼幫助。
上面寫的只是小弟做過的一項研究，分享一下，大家不要太著墨於研究的結果，一直窮追猛打做批判，因為我分享的是研究的方法，不是這個研究結果，應該不會有人單純地以為我只有做過這個研究，就敢上來大放厥詞。
我之前講的一些籌碼分析文，其實都只是花拳繡腿，不見得什麼股票都適用。但今天提到的「程式交易」作法，我個人覺得才是真功夫，真正能致富的研究方式。
小弟剛上大學就在玩股票，研究投資大概有20年以上。我看過幾百本有關投資的書籍，但真正對於投資比較開悟，是近二、三年的事。
其實以前投資可以說是沒有章法的亂做，基本面財報也看、技術面也看、籌碼面也看，但看來看去，雖有賺有賠，但都沒有自己的操作原則。
對於初學者來說，常有這樣的狀況：當自己這次的操作有賺到錢，就感覺好像有抓到方法，但下次操作賠錢，就又不確定這方法是對是錯。
有時根本是「看錯做對」，而成為一場誤會，方法錯了，只是運氣好賺到。也有可能方法是對的，但投資有賺有賠，這次運氣差是賠了。
例如一種狀況：
打開電視，有投顧老師說，xx股票上月營收增加20%，EPS將達到10元，本益比低，所以要大買。
所以去買了，結果也漲了，所以這一定對？
那我想問，你有去查市場上有沒有股票上月營收比20%更高，且本益比更低。如果上述買進理論是正確的，那你應該去找比這營收更高，本益比更低的股票來買。
你買營收增加20%，那怎麼不買增加30%或40%的股票？
或營收增加，真的會直接反映股價？又反映多少？可以去查去驗證嗎？
又你看到新聞說，宏達電要發表新機U系列，所以股價要漲了，所以去買進。
那假如你沒看到這新聞，是看到華碩新機發表，那你要去買嗎？
又只要有新品上市，股價就漲？那如果和泰上了一款新車，你要買和泰嗎？
上面講的一些操作，其實都是沒有辦法達到驗證的，所以很難知道這樣做到底勝率多少？
或許有人經驗很豐富，混久了，知道只要宏達電發表新機，就會拉抬一下股價，因此他了解這股票的操作規則。
但要了解這規則，要混多久？新手可以這麼快了解嗎？那其他股票的規則，要花多久學會？
所以我現在已經不研究單一個股的基本面、技術面、或籌碼面，我主要在研究「操作模式」。
以上心得跟大家分享，今天太晚就寫到這，以後還有什麼想法再說。
對了！我知道有人會問我是用什麼選股軟體，我用的是理財寶的「選股勝利組」，這要花錢買，不過我想有些券商或網站應該有免費軟體可用。
還有，我真的不是賣軟體的，我也有multicharts，不是真的呆呆只會用excel，我來這邊寫作只是興趣。
