請問有人購買海外債券嗎?

afunnyboy1
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樓主

2016-07-21 13:02

如題, 想了解一下大家是用美金etf 操作還是用isin code 單買債券或者用雜幣購買第三國債券

我最近買了hsbc 跟 emc 的債券 6年債

當然也有買些特別股放著想請教先進們都怎麼做債券配置

除了看評比流量到期殖利率提前call 回殖利率溢價程度還要再注意什麼?

順便也想請教先進們是跟台灣的銀行做還是去上手做 (可是上手做雜幣債券不直接收雜幣要拿美金轉換感覺很不划算而且手續費不是千分之一)

感謝

2016-07-21 13:02 發佈

文章關鍵字海外債券

kcc16896

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2樓

2016-07-21 14:32

afunnyboy1 wrote:
如題, 想了解一...(恕刪)

我也想知道!

已知有匯兌風險，ETF有折價風險!其他還不清楚，特別是利率變動(負利率)對債券殖利率影響，還有散戶單買債券流動性的問題!

請各位高手賜教!

Katong

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3樓

2016-07-21 15:09

5年期以下的短債有多不堪,我就不說了.

6-10年期的YTM能站上3%的,不是次順位(subordinated),就是信評<BBB-(Baa3),或者是兩者皆備.

要想要高報酬,只是稍稍高一點點,
不是往垃圾債去,就是找對利率極為敏感的長債,10-15年,而且是次順位債.

市場上品項多的幣別我都投資,澳幣/英鎊/人民幣/新加坡幣,當然美元是最大宗,
一籃子貨幣,自然避險.

現有的持有至到期,回收的資金隨便放,也不再重新投入極低YTM的債劵,我是這樣.

kcc16896

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4樓

2016-07-21 16:44

Katong wrote:
5年期以下的短債有...(恕刪)

感謝K大分享!

請問這些債券，若要在台灣買，花旗銀行可提供比較多樣的選擇嗎?

之前看每家證券代銷承銷商的債券都不同，想請問個人若要在台灣購買，有何建議或較多選擇的券商!

Katong

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5樓

2016-07-21 19:03

kcc16896 wrote:
請問這些債券，若要在台灣買，花旗銀行可提供比較多樣的選擇嗎?
之前看每家證券代銷承銷商的債券都不同，想請問個人若要在台灣購買，有何建議或較多選擇的券商!

聽起來,您尚未有投資經驗.
提醒您,債劵交易有點類似外匯(幣)一樣,通路商賺的是的買(bid)/賣(offer)之間的價差,
這個價差頗大,未到期想要出脫套現,99%是賠錢.
您想中途退出,只能看債劵交易商的臉色,他出什麼價格你都必須接受,你也只能賣給它.
如果您沒有持有至到期的心理準備與實力(財力),請多三思.

債劵不是股票,它並沒有公開與集中報價的市場與機制.
相對亞洲最大的公司債的交易商;匯豐與花旗來說,
台灣所有的銀行與證劵公司規模極小,都只是個小雜貨店,
它們都必須向上手匯豐香港,或者是花旗新加坡拿貨.

其實每一家通路商(銀行/證劵公司)的架上貨物都差不多,重疊性也挺高的.
在亞洲做這門生意的,也就是香港匯豐與新加坡花旗最大,覆蓋範圍最廣,
再來就是次一級的渣打,星展...
台灣的通路商都得向上手拿貨,每一家的收費方式,收費結構全都不一樣.

舉例來說,同一檔一模一樣,isin code一樣的債劵,在通路A可能報價100元,
在通路B可能報價98元,通路A可能告訴你他不收託管費,你可能覺得便宜,
但通路B雖然收取1%託管費,但是他不收債息代收費,你必須要看總交易成本與持有成本,
而不是收費項目與費率.

還有,收費多寡與方式,是看你的財力,投資金額大,收費結構與費率都可以調整,
國內外都一樣,你要自己去談談看.

afunnyboy1

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樓主

2016-07-21 20:26

說的很好謝謝我美金債是直接跟上手做很順雜幣就如你所說十萬二十萬某幣價格真的差很多小數點第一位有點感覺像買菜殺價頗累

vip.1977

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7樓

2016-07-21 20:33

建議下半年開始債券配置少一點吧!
債券有點股票化的感覺
之前沒人愛，現在越來越多人進來，央行搶企業債，擠壓資管資金搶高收益債
說不定貴金屬還更有機會
有機會看一下這篇
http://www.mobile01.com/topicdetail.php?f=291&t=4369931&p=7#60131063

fer

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8樓

2016-07-21 20:37

感謝K大跟樓主開題, 已收藏!
原來債卷沒有集中市場公開報價
現在才知道
難怪先前去2家銀行問債券
YTM差了不少
謝謝指教

====================
THX again !!
K大打這麼多字辛苦了!!

Katong

Katong
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9樓

2016-07-21 21:15

fer wrote:
原來債卷沒有集中市場公開報價
現在才知道
難怪先前去2家銀行問債券
YTM差了不少

別只看YTM啊! 收費結構更重要.
有的剛開始賣你便宜,往後年年收你0.1%託管費,派發債息又依面額收你個0.1%...

我交易過的國內外銀行與證劵公司不算少了,包括香港匯豐,新加坡匯豐,新加坡花旗,新加坡的星展,
台灣花旗,台北富邦...

別認為直接與香港匯豐,或者是新加坡花旗交易會比較便宜,"可能" 事實並非如此.

我說 "可能" 的原因是公司債交易-從價格與收費來說,原本就是完全不透明,
因人而異,因投資金額而異.

國外的批發商是以批發價賣給零售商(也就是台灣的通路商).
即使你向國外的上手銀行(e.g.HSBC, Citibank)開戶,他們也不會以批發價賣給終端小投資人.

台灣通路商匯集國內所有客戶的交易量,並不是任何單一終端投資人可相提並論,
我們小額投資人再會買,一次也不過USD10萬/20萬,總投資額了不起USD100萬...

以我這樣的小額投資人在香港的匯豐,只能以牌告價格買賣,要議價得要單筆超過USD100萬才行.
一次投資10萬/20萬/30萬...的,只能上網銀自己線上交易.

新加坡的匯豐好一點,往來比較久,交易20萬,也會給點友情折扣,
或者是送點Cold Storage超市購物劵意思一下.

在台灣如果與一家銀行往來幾千萬元台幣規模,或許很受重視.

但是,香港與新加坡是各國有錢人匯集之處,
如果僅僅只投資幾十萬美元,2-3百萬美元,話語權並不太大,
這些算是小額投資人.

最不堪,門檻最低的匯豐私行的開戶門檻也要USD300萬,其他的就別提了.

公司債最少USD10萬起跳,人民幣要100萬,英鎊要5萬...
有財力願意讓一筆投資被綁上5-10年,且可以有財力不斷投資的自然人不算太多.

台灣的所有銀行與劵商的規模都很小,有些通路有業績壓力.
特別是新開辦的業務不在於獲利,在於擴大規模,尋找新客源,追求永續經營,
讓利的動機與能力都有.

反觀國外大行,恰好相反,單筆投資10萬/20萬...只能去一邊玩沙.

五月份國內某劵商新開辦海外公司債業務,公司可以讓業務以成本價銷售,
只求拉進客戶.
我是小額投資人,沒有議價能力,但我與國內外許多通路交易往來,
我熟知各公司最新報價與收費結構,我有比價能力.

這筆在台灣劵商投資的公司債,除了公司以成本價銷售,業務人員還送飯店餐劵,
比起上述所有國內外通路都便宜,與划算.

afunnyboy1

afunnyboy1
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樓主

2016-07-21 21:32

Katong wrote:
別只看YTM啊! 收...(恕刪)

所以你認為與其跟海外大銀行做不如跟國內券商做還比較划算是嗎（小額來說）我其實都是用網路的ask價往上加0.5-1.0%來視作他們賣我債券的ask價（內含手續費）請問k大怎麼抓價格呢？