引爆點是一月份營收創歷史新高 , 成長> 200% , 一月份eps 稅前0.7 稅後0.56 , 觀察這幾個月營收其實都比去年同期大幅成長 , 雖然是電子通路商 , 但是也算是工業電腦概念股 , 2015Q4 eps 可能有1元 , 這樣看來30元的價位 P/E 不高 , 還可以追嗎 ? 每天都漲耶!!!
新品FPGA需求放量，Q1營收續創高
回應(0) 人氣(1145) 收藏(0) 2016/01/19 11:42
MoneyDJ新聞 2016-01-19 11:42:30 記者 林昕潔 報導
茂綸(6227)受惠代理的美系大廠ALTERA旗下產品線FPGA，在2015年下半年被微軟建議可應用於工業電腦，由於這是全新應用，市場需求放量，帶動公司從9月開始營收大幅跳增(月增52%、年增94%)，整體第四季營收維持高檔，季營收衝上19.35億元，季增19.6%、年增78.75%。由於該產品單價以及毛利都高，訂單效益可望延續至第一季。
茂綸為電子零組件及成品之代理銷售，代理產品包含功率IC、邏輯IC、線性IC、晶片組及特定應用、通訊IC、IP、軟體開發平台等。客戶涵蓋：資訊、通訊、工業用電腦、IC設計、IC製造、IC封裝測試、消費性電子業。在台北、新竹、高雄、北京、上海、深圳、成都、武漢、青島、蘇州和香港皆設立據點。2010年3月日本前三大通路商Macnica,Inc.旗下之子公司駿日(股)有限公司以TOB方式入主茂綸，成為具經營主導權的重要法人股東。
茂綸在2015年因代理的美系大廠ALTERA，旗下產品:可程式化邏輯陣列FPGA(Field Programmable Gate Array)，被微軟建議可使用於工業電腦上，也讓茂綸從9月開始營收大幅跳增(月增52%、年增94%)，10月之後雖受到電子業逐漸步入淡季，10、11、12單月營收月增率逐月遞減，但較去年同期仍是近倍數成長。整體第四季營收維持高檔，季營收衝上19.35億元，季增19.6%、年增78.75%。
法人分析，由於這是在工業電腦上全新的應用，因此訂單量衝高，加上該產品單價以及毛利都較高，帶動整體第四季營收上衝，毛利率可望重回10%以上水準，單季EPS有機會突破1元，全年EPS上看2元(前三季EPS 1.24元)，創下2006年以來新高。
由於2016年工業電腦發展態勢不變，加上ALTERA旗下FPGA產品下游廠商拉貨力道未減，持續放量，預估第一季營收仍能維持較去年同期倍增(2015/1月營收 3.23億元)，不過由於廠商要求降價讓利，恐影響第一季毛利率略降。目前光這單一產品已佔營收比重達五至六成。
而過去茂綸備受關注的獨家代理Altair產品線，在整體2015年表現較平淡，今年預計要從4G LTE轉攻IoT(物聯網)應用，針對智能水表、智慧電表等較具成長性的應用面著力，盼再添營運動能。
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