小弟最近想陸續開始投資股票市場
之前也做了許久的功課
算是第一次正式準備進入台股
最近研究價值投資法，想找出比較合適的倉儲名單
長抱5-10年以上
不知道晉倫科技 (6151)南亞(1303)是否可以長抱
希望板上利害的大大能不吝指導
或者願意提供一些判斷的準則，和倉儲名單
以下是小弟自己整理的一些公式
價值投資法公式
一、分析篩選方式
1.股價淨值比法
(1)計算方式=(股價/每股淨值)
(2)判斷標準=介於1-2間算是合理，超過2為高，低於1為低
(3)查詢方式
查現價群益證卷http://www.capital.com.tw/
查淨值奇摩股市http://tw.stock.yahoo.com/
2.本益比法
(1)計算方式=(股價/每股稅後純益)
(2)判斷標準=介於12-20間算是合理，超過20為高，低於12為低
(3)查詢方式
群益證卷http://www.capital.com.tw/
投資分析>>評價分析
3.股價營收比法
(1)計算方式=(股價/(全年營業收入/股本))
(2)判斷標準=介於0.75-1.5間算是合理，超過1.5為高，低於0.75為低
(3)查詢方式
群益證卷http://www.capital.com.tw/
投資分析>>評價分析
4.現金殖利率法
(1)計算方式=(每股現金股息/股價)*100%
(2)判斷標準=以平均5年為標準，超過銀行利率者佳，便宜價等於平均現金股息的16倍(約為6.25%的年息報酬率)，合理價為20倍，偏高價為30倍
(3)查詢方式
群益證卷http://www.capital.com.tw/
基本資料>>歷年股利
5.股東權益報酬率法
(1)計算方式=(稅後淨利/股東權益)*100%
(2)判斷標準=以平均5年平均數15%以上為佳
(3)查詢方式
群益證卷http://www.capital.com.tw/
投資分析>>獲利分析
二、資金依大盤分配資金投入比重
1.9000點 0%
2.8000點 20%
3.7000點 50%
4.6000點 70%
5.5000點 90%
6.4000點 120%
晉倫科技 (6151)分析如下
1.股價淨值比法 (股價/每股淨值)
20.10/17.3=1.16
1<1.16<2
尚可
2. 本益比
2011年本益比12.37
12<12.37<20
略差
3. 股價營收比法
2011年為0.88
0.75<0.88<1.5
尚可
4. 現金殖利率法(每股現金股息/股價)*100%
最近5年現金股利平均為1.464，本日股價為20.1
7.28%
合理價位為1.464*20=29.28
偏低價位為23.42
跌破表了可買進
5. 股東權益報酬率法
最近5年平均為12.16
不及格但接近標準
6.其他
(1)公司基本資料
從事，橡膠複合材料及塑膠複合材料之製造加工及買賣,電子零組件製造業工業用塑膠製品製造業,其他電機及電子機械器材製造業(連接器)
(2)資本額不高478,170,000 元，是否可以長抱?
(3)負債比2011達到46過高
南亞 (1303)分析如下
1.股價淨值比法 (股價/每股淨值)
58.9/34.05=1.72
1<1.72<2
尚可
2. 本益比
5年平均本益比20.93
20<20.39
不及格
3. 股價營收比法
2011年為2.43
1.5<2.43
不及格
4. 現金殖利率法(每股現金股息/股價)*100%
最近5年現金股利平均為3.3，本日股價為58.9
5.6%
合理價位為3.3*20=66
偏低價位為52.8
尚可
5. 股東權益報酬率法
最近5年平均為11.27
不及格
6.其他
經營者每天吵吵鬧鬧分遺產，公司沒前景。
小弟也大多曾應用過
而且南亞(1303)我持股超過10年
願意提供些想法分享
首先談價值投資
大概巴菲特理論是能派上用場的
可以參考他的一些選股方式
策略很多
而每種方法都有其優缺點
最重要是找出最適合自己的操作方式
例如本益比法
由於股票是看未來性
如果拿過去一年的稅後純益來計算
就會失真
而未來實在充斥太多不確定性
比如去年虧錢的LED產業
本益比可能無法計算
有些帶夢的個股
更多的是高本益比
個人選股係綜合許多專家的撇步
列出8個比較指標
如果是長期投資
就只看基本面
設定的標準
通常無法完全達到
評比多者勝出
再談南亞
只要是台塑集團
過去數十年都是績優一族
不過
前陣子麥寮六輕廠台塑老是出工安狀況
為了改善
花去了不少銀子
而南亞還有一個虧大錢
股價剩下不到2元的子公司南科
三不五時的注資
獲利嚴重侵蝕
所以一年半載
大概看不到台塑集團(許多交叉持股)的股票
有什麼大爆發
儘管南亞過去對我的投資貢獻良多
近日可能因為油價上升
還顯得強勢
但短期來說
我還是沒興趣
視作跌深反彈
畢竟近年配股配息遠遠不如往年
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