昨天到金錢爆分享了幾個資料
借券賣出餘額．外資期貨歷史空單資料．均線死叉歷史狀況
對於台股後勢有很大的影響
因此在這邊分享給大家
先來看看融資的狀態
圖中可以看到加權目前來到了上升趨勢線的支撐
從最下面的融資維持率可以看到幾件事
１．１６０以上就是多頭－屬於融資獲利的時期
１６０以下就是空頭－是融資陷入虧損的情況
２．融資維持率掉到１５０以下
屬於融資重傷時期
融資會快速下滑
也可能是中期低點
從以上就可以知道兩個結論
１．８０７０以來都屬於空頭反彈
２．前面兩次融資維持率掉到１５０以下的是７０３２和８０７０
因此雖然現在是８５００左右
但是融資的慘況勢和當時一樣的
也就是說
如果這邊再往下跌破的話
就會出現多殺多的行情
那是很慘烈的狀況
要盡量避開才行
這是借券賣出餘額的走勢
外資是佔大部分的
可以看到上週五大幅增加
因此外資現貨的部分雖然沒有什麼賣超
不過借券卻是大幅增加
顯示外資還是持續偏空看待的
這是上週五借券增加的前２０名
可以看到有一半都是金融股
所以這些被大幅借券的標的
都是應該要盡量避開的
這是外資的期貨淨部位歷史資料走勢圖
可以看到這次的空單水位
和之前兩次是差不多的
所以目前外資是很看空指數的
因此上面的上升趨勢線
應該是會被跌破
再來應該就會出現一段型態的中期空頭走勢
這樣的下檔風險多頭是要盡量避開才行
另外月線跌落季線以下
這是均線的死亡交叉
也代表著中空來臨
不過有時候因為長多力道還在
因此會再出現中期反彈行情
也就是所謂的逃命波
那麼就會把月線再度帶到季線之上
當月線第二次死亡交叉季線的時候
跌幅就會比較可觀了
我們來看看過去的例子
圖中是２００７年的頭部
最高點來到９８５９
第一次月線死叉季線的時候
由於季線上揚的力道很強
因此就出現一波反彈行情
但是當月線第二次死叉的時候
跌勢就比較大了
再來就是２０１０年的年初回檔行情
和９８５９那次一樣
第一波漲勢非常凶猛
以至於雖然月線跌破了季線
還是會出現反彈的逃命波
不過和９８５９那次一樣
反彈波都是比較弱勢的走法
因此月現在次跌破季線的時候
就出現比較強的空頭走勢了
最後是目前台股的狀態
和前面兩次有幾個共通點
１．第一波漲勢較強
２．第一次月線跌破季線出現反彈波
３．反彈波比第一波漲勢弱很多
４．最後月線就二度死亡交叉季線
雖然有人說過去的資料未來不一定會重演
也有人說以史為鏡可以知興替
這次是否會重演前兩次的走勢
不是我們要關心的
要關心的是
［ 目前的風險的確持續地升高 ］
因此在風險沒有解除之前
都不宜進場做多
要直到看到兩個狀況
我們才能說風險大致解除
１．指數站上月線
站上１０日線只是跌勢減速
要確認下跌的風險消失
就必須要指數站上月線才行
２．外資期貨淨部位翻多
目前全球不穩定性升高
外資手握第一手消息
如果外資還是很悲觀的話
那麼我們當然沒有樂觀的理由了
多空總是循環
希望大家在空頭的時候
都可以盡量避開風險
才能保住資本
來迎接下一波的機會來臨
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