長期投資3211順達之我見

每個人投資股票總是希望能夠操作簡單而又有穩定獲利
因此有的人就認為挑選龍頭大型企業(台塑四寶....中鋼....電信股....)來長期投資, 買了就當做忘了有這檔股票, 每年固定買入, 每年領取固定的股利, 可以再投資, 也可以當做退休後的生活費
這樣的見解與立意當然不錯
但是我覺得有個前提---你的年紀
如果今天你是半退休狀態的投資者, 那將你的資金擺在這些龍頭企業是對的, 因為穩定
但是如果你只是個20/30多歲的年輕人, 我到認為可以有更好的選擇

以十年作為一個週期來比較, 歷經景氣的多空, 外加股利的分配, 還原萁權值, 小型且穩定成長的股票才是獲利的王者
價值型的股票(台塑四寶....中鋼....電信股....)獲利都還遠不及小型成長股
但是考量到小型股的風險
所以風險考量會是一個很重要的因素

版主我本身再是在筆電的battery產業工作
綜觀過去這十年, 我認為電池產業的"順達"是可以創造穩定且長期投資的一個很好的標地

分析如下 :
1. 以企業來說, 要能穩定的成長, 如果企業本身擁有護城河, 那風險變降低不少
電池是第九類危險物品, 因此受到管制, 你可以發現整個電子產業來說, 電池廠非常的少
為什麼??就是因為電池的取得非常不容易
這個產業不是你眼紅想跳進來就能進來的, 所以有一定的護城河在保護著

2. 選目前市場排名第二或第三的企業來投資, 會比目前市場的領導者好
因為排名第二或第三的企業, 他往上成長的空間還很大, 還有很多的單可以去搶
以順達來說, 目前的排名應該是落在第三或第四, 還輸給新普與日本的三洋
順達目前全球筆電的battery pack市佔率大概還不到20%, 成長的空間還很大

3. 每年的獲利要穩定而且股價不要太暴起暴落
以電池產業的股票來說, 在電子股當中算是股價波動比較小的標地
我們以去年的金融風暴環境來檢視, 風暴前順達的高點是153, 風暴發生後最低點是54
這高低點的區間比起其他電子股來說, 應該算是很小的了吧, 代表著他的股價比較穩定, 不會暴起暴落

4. 一定要有配發股票股利的能力
我認為20/30歲的年輕人買股票來長期投資, 這檔股票能不能配股票股利這點非常重要
如果只有配現金, 那跟買股本龐大的價值型股票有什麼差別??
就是要找中小股本然後可以每年都配股票股利的企業來長期投資, 獲利才會明顯, 你的持有成本才能降低的比較迅速
有看過七月號的錢雜誌嗎??他有篇專刊是講過去十年來都沒有虧損的好股票
其中持有十年然後還原權值報酬率最高的兩檔 : 新普與茂迪
拿新普來說, 本身就是跟順達相同的電池產業, 新普過去十年每年都高獲利, 而且穩定的配發股票股利
持有新普一張, 十年參與配股配息下來, 現在手上成本一張是13元, 你看新普的股價現在140, 這是10倍的獲利
你可能會問說那為什麼不買新普就好??
我個人認為新普目前股價太高, 加上目前已是市佔率最高的公司, 成長性來看順達比較好

股票股利就像雙面刃, 配太多會稀釋獲利, 不配又不好, 我個人認為長期投資的標地每年發的股票股利在1元是最棒的數字
因為發1元造成的股本膨脹有限, 填權容易, 獲利也不會稀釋嚴重, 對於成長型的企業來說, 年成長超過10%不難

5. 穩定的產業加上有著未來的願景
大家都知道去年油價曾有高達140元的惡夢
為了環境著想, 各國政府開始投入電動車的研發
電動車絕對不會是口號, 目前創投預估2013年後電動車才會開始爆發
到時候電動車的題材一定會讓能源相關的股票雞犬升天
台達電參與了順達的私募, 日後電動車的市場, 順達不會錯過
在2013年以前, 順達可以穩穩的在NB battery的產業穩定掠取市佔率
到了2013年後NB市場飽和, 還有電動車的新藍海出現, 未來前景真的沒有看淡的理由

6. 經營者的管理風格
我個人認為, 要長期投資一定要檢視這家企業經營者的風格
有的大老闆很愛吹牛膨風, 又或很愛上鏡頭作秀, 整天喊轉型或是有轉機
你有看過順達的老闆出現在鏡頭上嗎??
順達的老闆是財務背景出身, 行事很低調, 默默的做
我們公司都會買競爭者的產品回來做分析
以battery pack最需技術的機構件來說, 順達的設計能力與品質真的不能小看
而且業界都知道
順達在Apple的眼中是評價非常高的一家公司
Apple的人曾說, 順達在他們的評分是90分, 新普是75分
也因為如此, 你可以看到分析師常將順達納入蘋果概念股的成分中, 但卻不見新普的身影, 差異即在此


寫了這麼多
只是想提供一個標地給想要長期投資的朋友作為選擇
新普與順達都是很好的投資標地
但以現在的價位, 順達的吸引力真的是比較高了一點
如果茫茫股海中你不知道要買什麼股票來長抱
可以參考我的建議
定期定額投資順達並且長期參與除權